随着人工智能算力需求持续爆发，光通信赛道再度迎来资金追捧。3月18日，CPO（Co-packaged Optics，共封装光学）概念板块盘中强势拉升，龙头个股太辰光（300570）震荡走高，截至收盘涨幅超过8%，领涨光通信板块。中际旭创、新易盛、天孚通信等核心光模块概念股同步走高，带动创业板指、科创50指数午后回暖。

CPO技术路线受追捧，多因素共振驱动行情

CPO技术被视为解决下一代数据中心高速互联瓶颈的关键路径。随着AI大模型训练对算力集群的需求呈指数级增长，传统可插拔光模块在功耗、带宽密度、信号完整性等方面逐渐逼近物理极限。CPO方案将光引擎与交换芯片进行共封装，能够大幅缩短电信号传输距离，降低功耗30%-50%，同时提升带宽密度，成为800G、1.6T乃至更高速率时代的重要技术方向。

市场人士指出，近期CPO板块的拉升主要受三重因素驱动：一是海外AI巨头加速部署下一代高速网络，带动800G光模块需求超预期；二是国内算力基础设施建设政策密集出台，东数西算、智算中心等国家级工程对国产高端光器件形成刚性需求；三是产业链调研显示，多家头部光模块厂商已完成CPO原型验证，产业化进程明显提速。

太辰光：光器件龙头“含C量”获重估

作为此次行情的领涨标的，太辰光主营光连接器、光分路器等无源光器件产品，是光纤到户、数据中心布线领域的重要供应商。公司在CPO产业链中主要提供光纤阵列、透镜组件等精密光学元件，是光引擎封装环节不可或缺的配套方。

“CPO架构对光纤阵列的精度和可靠性要求极高，太辰光在这一细分领域拥有自主研发的核心工艺，其产品已进入多家头部光模块厂商的供应链。”一位通信行业分析师告诉《科创板日报》记者，随着CPO从实验室走向规模化量产，上游精密光学元件需求将迎来爆发式增长，太辰光有望充分受益。

此外，公司在海外市场拓展方面也取得进展。太辰光此前公告显示，其光纤连接器产品已通过北美主要数据中心客户认证，2024年海外营收占比有望进一步提升。市场预期，在AI算力资本开新一轮上升周期中，公司有望实现“量价齐升”。

资金动向与后市展望：光通信板块或迎来价值重估

从资金流向看，当日CPO概念板块净流入超过12亿元，其中太辰光获主力资金净流入约1.5亿元。北向资金也呈现积极布局态势，深股通席位增持太辰光、中际旭创等多只个股。

多家券商研究机构发布观点认为，CPO作为光通信产业“从电到光”的终极演进方向，有望在未来2-3年内进入规模化商用阶段。招商证券通信团队指出，当前CPO板块估值仍处于历史中低位，随着1.6T光模块标准落地以及英伟达、谷歌等厂商CPO产品的推出，产业链相关公司价值有望被重新定价。

不过也有分析提示，CPO技术的良率提升、成本下降仍需时间，短期业绩兑现存在不确定性。投资者应关注具备明确技术储备、客户卡位及量产能力的核心标的。

截至收盘，CPO概念指数上涨3.2%，太辰光报收42.18元，涨幅8.12%，成交量较前一交易日放大逾两倍。板块内另有博创科技、光库科技等个股涨幅超5%。市场人士认为，AI对算力基础设施的拉动效应已从“概念炒作”转向“业绩验证”，光通信领域的技术迭代与资本开支共振，或使相关行情具备持续性。