本报独家获悉，阿里巴巴集团旗下物流板块菜鸟网络近日完成新一轮组织架构调整，其国内供应链业务将整体并入阿里巴巴电商业务体系。此举被视为阿里深化“淘天一体化”战略、提升履约效率的关键一步。
多位接近阿里的人士向本报透露，此次调整涉及菜鸟旗下面向国内电商商家的仓储、配送、供应链管理等核心业务线。调整完成后，菜鸟国内供应链团队将直接向阿里巴巴国内电商（淘宝天猫）业务汇报，而非像以往那样独立运营。这意味着，菜鸟从“物流基础设施平台”进一步向“电商服务中台”转型，其国内业务深度嵌入阿里电商的“交易+履约”闭环。
事实上，这一变动早有征兆。今年上半年，阿里巴巴董事会主席蔡崇信、CEO吴泳铭在内部多次强调“回归电商、聚焦主业”，并明确提出要在“用户体验”和“商家效率”两个维度上实现突破。菜鸟作为阿里生态内最重要的物流履约能力提供方，其国内供应链业务与电商交易环节紧密相连。过去，菜鸟虽为淘天提供仓配服务，但独立运营模式导致商家对接界面、数据系统、定价策略上存在一定割裂。并入电商后，有望实现从订单、库存到配送的全链路统一管理。
从行业逻辑看，此番调整瞄准两大痛点：一是成本，二是时效。
近年来，拼多多凭借极致的低价策略和拼团模式持续蚕食市场份额，抖音电商则依靠内容流量和兴趣推荐快速崛起。在“价格力”竞争白热化的背景下，电商平台对物流成本的控制能力直接影响商家留存。菜鸟国内供应链业务并入电商后，阿里可将物流成本纳入电商整体运营成本核算，通过规模化集采、路由优化、库存前置等手段进一步压缩履约费用，从而支撑“百亿补贴”“包邮”等价格战策略。
在时效方面，阿里正加速推进“半日达”“次日达”等确定性服务。菜鸟国内供应链与电商订单系统合二为一后，能实现“库存可售一键匹配”，避免因仓配协同不畅导致的缺货或延迟发货。据了解，目前淘天已在全国核心城市布局近100个菜鸟自营仓，并入后将由电商业务统一调配，以应对大促波峰和日常高频订单。
不过，此次整合也引发市场对菜鸟独立性的担忧。 菜鸟此前已递交港股IPO申请，其估值高度依赖与阿里电商的关联交易规模及增长潜力。国内供应链业务剥离并表至电商，或将导致菜鸟营收结构发生重大变化——原先面向外部客户的仓配服务收入将转为内部关联交易。有分析师指出，此举可能影响资本市场对菜鸟独立盈利能力的判断，但也会使菜鸟海外业务和科技业务的价值更加凸显。
多名分析师认为，这一调整符合阿里“1+6+N”组织变革后的最新动向。 去年3月，阿里启动“一拆六”，菜鸟成为独立运营的子公司。然而，随着国内电商竞争加剧，阿里意识到“分拆”带来的协同摩擦正在削弱整体战斗力。此次将菜鸟国内供应链业务“回嵌”电商，本质上是组织架构的再次“聚拢”，以应对对手的规模化进攻。
截至发稿，阿里、菜鸟官方均未对此事置评。但有菜鸟内部员工透露，相关业务团队已经收到邮件通知，要求在本月底前完成系统和人员的迁移对接。一位淘天中层形容这一变化：“商家以后发菜鸟仓，和发淘宝自己的仓没有区别了。”
可以预见，随着国内供应链业务的全面融入，阿里电商的物流体验将进入一个新的“统合时代”。而菜鸟在剥离国内重资产运营包袱后，能否在海外市场、智慧物流等新赛道中跑出加速度，将是其IPO前留给市场的最大悬念。