近期，公募基金围绕景气度较高、产业逻辑清晰的领域展开深度调研。从行业分布来看，电子板块仍稳居调研热度榜首位，医药生物板块关注度则明显提升，创新药、CXO等细分方向获得机构重点关注。业内人士认为，随着上市公司半年报的披露，公募机构调研思路聚焦于产业趋势明确、业绩兑现能力较强的细分赛道。
根据Wind数据统计，近一个月公募基金调研上市公司超过3000次，覆盖30个申万一级行业。其中，电子行业调研次数超过400次，排名第一；医药生物行业调研次数约350次，位居第二，较上期调研热度提升显著。计算机、机械设备、电力设备等行业紧随其后。
电子板块调研热度不减
电子板块持续成为公募调研的重点领域。多家公募基金表示，在全球半导体周期复苏、AI硬件需求爆发以及国产替代加速的多重因素驱动下，电子产业未来增长路径清晰。某大型公募投研人士指出，从已披露的半年报来看，不少电子行业上市公司二季度业绩超出市场预期，尤其是与AI算力相关的芯片设计、先进封装、PCB等细分领域，盈利能力进一步提升。
从调研内容来看，机构重点关注半导体产业链的库存与价格趋势、AI算力芯片的国产化进展、消费电子终端需求的复苏节奏等。三安光电、韦尔股份、通富微电等成为机构高频调研对象。
值得注意的是，随着半年报业绩持续披露，公募机构对电子板块的调研重心正从“预期驱动”转向“业绩验证”。业内人士表示，在行业景气度整体向好的背景下，真正的投资机会在于那些能够将产业趋势转化为实际盈利增长的公司。
医药板块关注度提升显著
在此轮公募调研中，医药生物板块的关注度提升幅度最大，尤其是在创新药和CXO（医药研发外包）领域，机构调研热情高涨。多位基金经理表示，医药行业当前处于多重边际改善的窗口期，政策环境趋稳、行业估值处于历史低位、基本面逐步企稳，投资性价比凸显。
从细分领域来看，创新药是机构最为关注的方向之一。某公募医药基金经理告诉记者：“过去两年创新药板块经历了深度调整，但目前头部企业已逐步形成差异化研发管线，在ADC（抗体偶联药物）、双抗等热门赛道上进展显著，部分品种已接近商业化阶段。”此外，CXO领域也迎来明显关注，多家券商研报指出，全球生物医药投融资数据已出现企稳迹象，CXO行业订单增长有望逐步修复。
调研数据显示，恒瑞医药、百济神州、药明康德、康龙化成等成为近一月公募调研最密集的医药标的。调研内容主要集中在研发管线进展、商业化能力、出海战略以及估值安全边际等方面。
业内人士：调研思路聚焦业绩兑现
多位公募投研人士表示，此次调研热潮的背后，折射出机构投资逻辑的变化：从追逐概念主题转向关注业绩兑现能力。某公募权益投资总监直言：“市场环境已发生变化，单纯依靠概念炒作的时代正在过去。在当前市场情绪偏谨慎的背景下，只有那些产业趋势明确、业绩兑现能力强的板块和公司，才能获得资金持续青睐。”
从调研方向来看，公募机构正将目光更多投向那些半年报业绩表现亮眼、中长期逻辑清晰的细分赛道。电子板块受益于AI与国产替代双轮驱动，业绩弹性显著；医药板块则在经历两年调整后，优质标的的性价比和配置价值逐步显现。
业内人士认为，随着半年报披露进入高峰期，公募调研的重点将更加聚焦于那些能够在逆境中实现业绩增长、具备核心竞争力的公司。后续市场机会将更多呈现结构性特征，机构调研的深度和质量，或将成为决定投资胜负的关键因素。