加拿大蒙特利尔银行金融集团（BMO Financial Group）日前宣布，已与澳大利亚金融服务公司Euroz Hartleys Group达成协议，拟收购其旗下的澳大利亚资本市场业务。这一交易标志着BMO在亚太地区资源金融领域的战略布局迈出关键一步，也再次印证了全球银行对澳大利亚矿业资本市场的浓厚兴趣。
交易结构：分拆收购，保留合作纽带
据BMO官方披露，本次收购将采取“分拆整合”模式：Euroz Hartleys Group的资本市场业务将整体并入BMO，而其私人财富业务则将作为独立实体存在，并与BMO签订一项战略联盟协议，以维持与原资本市场业务的合作关系。交易的具体财务条款未予披露，但知情人士透露，该笔交易预计在第四季度完成，前提是获得Euroz Hartleys股东及相关监管机构的批准。
这一设计兼顾了双方核心诉求。对于BMO而言，收购资本市场业务可直接获得一支深耕澳大利亚矿业融资领域的专业团队、客户网络及交易平台；而对于Euroz Hartleys的私人财富客户而言，战略联盟协议将确保其依然能通过独立渠道获得原团队的财富管理服务，避免因业务易主带来的客户流失风险。
业务互补：瞄准金属与矿业资本形成高地
BMO在声明中明确指出，本次收购的核心战略动因在于“补充金属和矿业业务”。作为加拿大五大商业银行之一，BMO在全球矿业金融领域拥有深厚积淀，尤其在贵金属、基本金属及矿业并购顾问方面名列前茅。而澳大利亚作为全球第三大矿业国，其锂、铁矿石、黄金和铜等资源的资本形成活动极为活跃，堪与加拿大本国相媲美。
数据显示，2024年澳大利亚矿业公司在澳交所（ASX）的年度融资额超过400亿澳元，其中三分之一涉及跨境机构配售及并购交易。Euroz Hartleys Group正是这一市场的关键参与者，其资本市场团队长期为中小型矿业公司提供股权融资、债务重组及并购顾问服务，客户覆盖西澳皮尔巴拉地区的铁矿石生产商、南澳的铜矿企业以及新兴的锂矿开发商。
BMO此次通过收购直接切入这一生态圈，有望实现三大协同效应：一是将自身在北美矿业市场的定价权与澳大利亚的矿产项目资源进行对接，构建跨太平洋的资源金融走廊；二是利用Euroz Hartleys的本地关系网，为BMO覆盖的加拿大、美国及欧洲矿业客户提供更便捷的南下或东进服务；三是借助澳大利亚的矿业资本形成网络，同步拓展新能源矿产（如锂、稀土、镍）的融资服务能力。
行业格局：区域性精品投行加速整合
本次交易是近年来澳大利亚资本市场中介机构整合潮的最新案例。在全球矿业融资重心从多伦多向悉尼、珀斯迁移的背景下，不少区域性精品投行成为国际大型金融机构的收购目标。2023年，美国银行便通过收购瑞信的澳大利亚矿业团队切入该市场；而BMO此次选择直接收购一家独立机构，显示了其“重仓”澳洲的资源决心。
分析人士认为，BMO的入局将对澳大利亚本土中小型矿业融资顾问市场带来结构性冲击。长期以来，Euroz Hartleys与Canaccord Genuity、Argonaut Securities等机构共同主导了这一细分领域。如今随着BMO的进入，其庞大的资产负债表和全球分销网络将大幅提升被收购团队的承销能力，可能引发行业内的新一轮连锁反应。
后续展望：股东投票与监管审批
目前，Euroz Hartleys Group已开始召集股东特别会议，预计将在9月中旬就交易进行投票。根据澳大利亚公司法，该交易需获得持有75%以上股份的股东赞成方可获批。由于Euroz Hartleys的主要股东——多家澳大利亚养老金基金及家族办公室——此前已表达了对交易的支持态度，市场普遍认为审批难度不大。
此外，交易还需获得澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）及澳大利亚证券投资委员会（ASIC）的批准。鉴于BMO作为加拿大国有背景金融机构的合规记录良好，且交易不涉及敏感国家安全领域，预计监管风险可控。
对于BMO而言，完成这一收购只是第一步。如何在保留Euroz Hartleys团队独立性和积极性的同时，将其深度融入BMO的全球矿业投行体系，将是未来12个月内的核心挑战。但无论如何，这笔交易已经向市场释放出明确信号：在全球能源转型与资源竞争并行的时代，谁掌握了矿业资本形成的“最后一公里”，谁就握住了通往资源金融未来的金钥匙。