随着人工智能技术的持续突破，AI大模型正从技术探索迈向规模化应用阶段。艾媒咨询最新数据显示，2024年中国AI大模型市场规模约为294亿元，预计到2026年将突破700亿元，年复合增长率超过50%。这一高速增长的赛道，正吸引着资本市场的广泛关注。
市场规模快速攀升，中国开源模型实现历史性跨越
从行业基本面来看，AI大模型已不再是概念炒作，而是实实在在的产业变革。华西证券研报指出，从全球竞争格局观察，中国开源模型已实现从“边缘参与者”到“全球核心玩家”的历史性跨越。以DeepSeek、通义千问等为代表的开源大模型，在性能、推理效率、成本控制等方面不断缩小与国际领先水平的差距，部分指标甚至实现超越。这一变化为国内AI产业链上下游企业提供了坚实的技术底座和商业化落地的土壤。
二级市场分化明显，6只概念股年内涨幅超19%
尽管市场整体波动较大，但部分AI大模型概念股已在二级市场率先走出独立行情。据证券时报·数据宝统计，截至7月20日收盘，共有6只AI大模型概念股今年以来累计上涨超过19%，分别为盛视科技、思泰克、东方国信、润建股份、泓博医药和迪安诊断。其中，盛视科技涨幅居前，显示出市场对其在智慧口岸、AI视觉等领域应用前景的认可。
分析人士指出，这些公司大多已在AI大模型的垂直行业应用场景中形成差异化优势，例如东方国信在工业互联网领域、润建股份在通信网络运维智能化方面，均具备较强的技术壁垒和客户粘性。
业绩预告亮点频现，多只个股上半年净利润预增
从业绩层面看，AI大模型概念股的盈利能力正在逐步兑现。根据上市公司发布的2025年上半年业绩预告，按预告净利润下限计算（无下限则取公告数值），除盛视科技外，今年上半年净利润同比增长的还有三六零、视觉中国、天娱数科、恒生电子等公司。
值得注意的是，三六零作为国内网络安全与AI大模型领域的双龙头企业，其大模型业务“360智脑”已在政企市场取得多笔订单，带动公司整体营收结构优化。视觉中国则依托海量版权素材，将AI大模型融入内容创作与分发全链路，实现了商业模式的升级。恒生电子作为金融科技龙头，其金融大模型在智能投顾、风控、合规等场景中的渗透率持续提升。
机构一致看好：8只概念股未来两年净利润增速有望超30%
展望未来，机构对AI大模型赛道的成长性给予高度评价。根据5家及以上机构一致预测数据，今明两年（2025-2026年）净利润增速均有望超过30%的AI大模型概念股共有8只，具体包括：软通动力、中科创达、易点天下、中文在线、广联达等。
这些公司普遍具备较强的研发投入和技术积累。例如，软通动力作为华为生态核心合作伙伴，在鸿蒙与AI大模型融合领域深度布局；中科创达在智能操作系统和边缘计算领域为AI模型落地提供关键中间件；易点天下则利用AI大模型赋能出海营销，实现广告投放效率的大幅提升；中文在线凭借海量数字内容资源，在AI内容生成和IP价值挖掘方面空间广阔；广联达则用大模型改造建筑行业数字化，推动BIM与AI深度融合。
从估值空间看，机构一致预测目标价显示，以7月20日收盘价为基准，天下秀、广联达、易点天下三只个股的潜在上涨空间超过50%，显示出当前股价尚未充分反映其AI大模型业务的成长预期。
投资风险与建议
尽管AI大模型赛道前景广阔，但投资者仍需保持理性。当前行业仍处于商业化早期阶段，部分公司面临技术迭代风险、研发投入过高导致亏损、以及应用场景拓展不及预期等挑战。建议投资者重点关注具有清晰盈利路径、强大现金流和稳固客户基础的公司，同时密切跟踪行业政策动向和技术演进趋势。
随着中国AI大模型从“跟跑”到“并跑”甚至“领跑”的转变，二级市场中的优质标的将有望持续获得估值与业绩的双重提升。机构普遍认为，未来两年将是AI大模型从“概念验证”走向“规模化落地”的关键窗口期，具备核心竞争力的企业将迎来黄金发展期。