美元指数周五延续跌势，本周累计下跌约0.5%，势将创下4月初以来最大单周跌幅。疲软的美国就业数据令市场对美联储近期加息的预期显著降温，美元全面走弱，非美货币普遍获得喘息之机。
截至周五纽约时段尾盘，美元指数下跌约0.2%，报100.83，此前一日已下跌0.5%。本周跌幅达0.5%，为12周来最大单周跌幅。分析人士指出，这一走势主要受到周四公布的美国就业报告影响，该报告显示就业市场出现明显疲软迹象，削弱了美联储在9月会议上加息的理由。
就业数据成关键转折
美国劳工部周四公布的数据显示，上周初请失业金人数意外上升，同时续请失业金人数创下2021年底以来新高。这一信号表明，此前持续紧张的劳动力市场正在出现松动，工资增长压力可能随之缓解，从而降低了美联储继续加息的紧迫性。
“我们的预测中没有升息，因此这符合我们的看法，即最终会出现转向，美元会走弱，”瑞典商业银行（SEB）分析主管Karl Steiner表示。“如果我们看到美元进一步下行，我不会感到意外。”Steiner认为，市场对美联储政策的重新定价才刚刚开始，未来美元可能面临更大的下行压力。
市场预期急剧转变
芝商所（CME）FedWatch工具显示，市场目前认为美联储9月会议加息的概率约为45%，远低于一周前的60%以上。这一概率的下降直接反映了就业数据对市场预期的冲击。此前，多位美联储官员曾表态称，如果通胀数据未能持续改善，可能需要进一步加息。但就业市场的疲软使得这种鹰派立场的基础发生动摇。
值得注意的是，美国公债市场周五因独立日假期休市，因此未能充分反映就业数据带来的影响。交易员预计，下周一重新开盘后，美债收益率可能出现明显下行，进一步强化美元走弱趋势。
非美货币全面反弹
随着美元走弱，主要非美货币普遍上涨。欧元兑美元升至1.1440美元，此前一日曾触及近两周最高水平。本周欧元兑美元累计上涨0.5%，成为表现最为抢眼的G10货币之一。分析人士指出，欧洲央行在加息路径上仍保持相对鹰派立场，与美联储政策预期的分化支撑了欧元。
日元同样获得喘息之机。此前因美日利差持续扩大，日元兑美元一度跌至140关口附近。本周随着美元走弱，日元小幅回升，但整体仍处于弱势区间。日本央行坚持超宽松货币政策，使得日元面临的结构性压力尚未根本缓解。
后市展望：关注通胀数据
展望下周，市场焦点将转向美国6月消费者物价指数（CPI）数据的公布。分析师预计，CPI读数将继续回落，这可能进一步削弱美联储加息的理由。一旦通胀数据证实下行趋势，市场对美联储结束加息周期的预期将更加巩固，美元可能面临新一轮下行压力。
“美元指数已经跌破101关口，技术面上看空信号较为明确，”一位外汇策略师指出。“如果下周CPI数据低于预期，美元指数可能测试100整数关口，甚至更低水平。”
然而也有谨慎观点认为，美联储并未完全放弃加息选项。克利夫兰联储主席梅斯特此前表示，就业数据固然重要，但通胀仍是决定政策走向的核心变量。如果通胀未能如预期般下降，美联储仍可能选择在9月加息。这种不确定性意味着美元短期跌幅可能有限。
总体而言，就业数据为美元走势提供了关键转折点，但后续方向仍需通胀数据给出进一步指引。在全球主要央行政策分化加剧的背景下，外汇市场的波动或将延续。