在经历了一轮密集的降息与产品下架后，民营银行阵营近期出现罕见“反转”。继中国银行重新上架5年期大额存单后，部分民营银行也开始恢复销售中长期定期存款产品。其中，富民银行在停售仅半个月后，便重新开放了3年期与5年期定期存款的认购通道，年化利率分别定在2.15%和2.05%。这一举动打破了今年以来民营银行持续压降长期负债的态势，也引发了市场对中小银行负债端策略调整的广泛关注。
半月“变脸”：从停售到重启
7月7日，据富民银行微信小程序显示，该行3年期、5年期两款定期存款产品已恢复在售。此前，该行于6月下旬发布公告，自6月28日起停止销售2年期及以上定期存款产品，彼时给出的理由是“根据监管要求及业务发展需要”。从停售到恢复，前后仅隔约半个月，变化之快令外界始料未及。
事实上，富民银行并非孤例。近期，多家民营银行在经历了一轮“降息潮”后，开始重新审视自身的负债结构。有业内人士透露，部分银行在停售长期产品后发现，存款流失速度超出预期，流动性管理压力骤增，不得不“回补”中长期存款以稳定资金池。
利率虽降，仍具比较优势
对比当前国有大行和股份制银行的同期存款利率，富民银行本次恢复的定存产品定价颇具吸引力。目前主流国有银行的3年期定期存款利率已普遍降至1.9%以下，5年期利率在2.0%左右浮动。富民银行2.15%的3年期利率和2.05%的5年期利率，不仅高于国有大行同期限产品，也高于部分城商行及农商行的挂牌利率。
值得注意的是，富民银行5年期利率（2.05%）反而低于3年期（2.15%），出现“利率倒挂”。这种通常被视为银行主动引导客户选择较短期限的策略。分析人士指出，银行对长期利率走势的预期偏谨慎，担心锁定过高成本会侵蚀未来利差，因此有意控制5年期产品的吸引力，同时通过相对较高的3年期利率吸引稳定资金。
中小银行的“两难”困境
宏观层面，今年上半年，银行业整体息差持续收窄，监管部门多次引导银行降低存款利率以缓解成本压力。在国有大行和股份制银行完成新一轮降息后，中小银行尤其是民营银行，本应跟随下调存款利率并压缩长期负债，以降低付息成本。
然而，民营银行的处境更为复杂。它们普遍缺乏网点和品牌优势，对线上渠道和客户体验的依赖程度较高，而中长期定期存款是其拉新、留存、增存的关键工具。若完全取消或大幅缩减长期产品，客户很快会分流至利率相对更高的互联网平台或他行产品。富民银行恢复上架中长期定存，正是反映了这种“降成本”与“稳存款”之间的艰难平衡。
信号：存款市场分层加剧
富民银行的“半月反转”，也折射出当前存款市场的结构性分化。大型银行凭借品牌和渠道优势，可以有效承接存款搬家；而民营银行则面临更严峻的客户流失风险。在此背景下，部分民营银行选择“有限度恢复”中长期定存，既不愿放弃这部分资金来源，又通过“利率倒挂”等设计控制成本，试图在合规与经营之间找到微妙的平衡点。
有银行业分析师指出，这一现象可能不是个例。随着季末考核结束、市场资金面边际宽松，未来或有更多民营银行根据自身资产负债状况，灵活调整产品策略。但总体来看，长期存款利率的下行趋势并未改变，民营银行的“逆势”操作更多是短期战术性调整，而非趋势性反转。
对储户而言，这则消息意味着在当下利率走低的市场环境中，还能抓住2%以上的中长期定存机会。但专家也提醒，这类产品往往额度有限、售完即止，且民营银行在品牌信誉和服务便利性上仍需谨慎权衡。未来，随着利率市场化的深入推进，存款产品的分层与差异化竞争将进一步加剧。