全球最大另类资产管理公司黑石集团（Blackstone）日前交出亮眼二季报，受资产退出收益及人工智能相关投资盈利拉动，其二季度可分配收益大幅增长26%，远超市场预期。这家总部位于纽约的巨头周四发布声明称，截至6月的三个月，可供股东分配的利润（即可分配收益）增至19.7亿美元，折合每股收益1.52美元，显著高于彭博调研分析师给出的16.6亿美元和1.33美元的平均预估。
业绩超预期 核心指标强劲
可分配收益是衡量黑石创造现金能力的关键指标，反映了公司向股东返还资本的能力。此次19.7亿美元的可分配收益，不仅较去年同期的15.6亿美元大幅跃升，也超出分析师最乐观的预测。与此同时，黑石管理的资产规模也持续攀升，截至二季度末已突破1.1万亿美元，继续巩固其全球另类投资领域的龙头地位。
在财报电话会上，黑石总裁乔恩·格雷（Jon Gray）将业绩增长归功于两大引擎：一是资产退出业务的高效执行，二是对人工智能基础设施的前瞻性布局。“我们正处在一个范式转变的节点，AI的爆发式增长正在重塑全球基础设施需求，”格雷表示，“黑石十大增值投资标的中有九项布局数据中心、能源电力及大模型赛道，这些资产的估值和现金流正在快速提升。”
AI投资释放红利 数据中心交易创纪录
人工智能对算力和电力的巨大需求，正为黑石这样的基础设施投资者创造前所未有的机遇。格雷在采访中透露，集团上月以35亿美元向数字房地产信托（Digital Realty Trust）出售数据中心资产，这一交易令房地产业务板块的营业收入创下四年新高。该交易是黑石近年最大规模的资产退出之一，也印证了AI相关基础设施资产的估值溢价。
事实上，黑石近年来持续加大对AI基础设施的投入。公司旗下基础设施基金、房地产基金以及私募股权基金，均将数据中心、输电网络和云计算平台列为重点投资方向。格雷指出，AI大模型的训练和推理需要海量算力，而数据中心的电力消耗正以年均30%的速度增长，“这不仅是投资机会，更是长期结构性趋势”。目前，黑石在全球运营和在建的数据中心总功率容量已超过5吉瓦，相当于一个中型城市的用电负荷。
资产退出创四年新高 房地产业务复苏
除了AI投资，资产退出收益的强劲增长也功不可没。二季度，黑石从各类资产退出中获得约120亿美元现金，其中房地产业务贡献尤为突出。除了前述数据中心交易，黑石还完成了多项物流、酒店和住宅资产的出售，推动房地产业务板块营业收入达到四年来的最高水平。
格雷表示，利率环境的变化和投资者对实物资产需求的增加，为黑石提供了理想的退出窗口。“我们在2020-2022年期间大量收购的优质资产，如今正以更高的价格重新定价。”他强调，黑石的“买入-改进-卖出”策略在当下市场依然有效，尤其是在AI和数字化驱动的细分领域。
展望：AI投资仍是核心引擎
展望下半年，黑石管理层对AI相关投资的前景保持乐观。格雷指出，AI的产业化落地仍处于早期阶段，未来十年全球数据中心投资规模可能超过1万亿美元。黑石将继续在北美、欧洲和亚洲的核心市场加码数据中心、可再生能源和光纤网络等基础设施。
此外，黑石还在积极探索AI在自身投资决策和资产管理中的应用。公司已成立专门的数据科学团队，利用机器学习模型优化资产估值、风险管理和交易时机。“AI不仅是我们投资的对象，也是改善我们自身运营效率的工具，”格雷补充道。
截至发稿，黑石股价在财报发布后小幅上涨。分析师普遍认为，黑石二季度业绩为其全年表现奠定了坚实基础。随着AI革命的深入和资产退出节奏的加快，这家另类投资巨头有望在2024年书写新的增长篇章。
（完）