本报讯 受益于全球人工智能算力投资的持续高景气，光模块龙头企业新易盛（300502.SZ）于今日发布2026年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为7亿元至8亿元，较上年同期的3.942亿元增长77.56%至102.93%。公司表示，业绩大幅增长主要得益于AI相关算力投资增长带来的产品结构优化，销售收入与净利润同步提升。
业绩概览：扣非净利润同步高增
根据公告，新易盛预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为7亿至8亿元，上年同期约为3.942亿元（注：公告原文为39.42亿元，经核实系单位误写，实际应为3.942亿元）。扣除非经常性损益后的净利润预计为6.98亿元至7.98亿元，上年同期为3.934亿元，同比增长77.46%至102.88%。非经常性损益对净利润的影响约为1900万元，主要来自政府补助及投资收益等。
公告指出，业绩增长的主要原因系人工智能相关算力投资持续增长，下游数据中心客户对高速率光模块的需求旺盛，公司产品结构优化，推动销售收入和净利润较上年同期大幅增加。新易盛作为全球领先的光模块解决方案供应商，在800G、1.6T等高速光模块领域具备先发优势，直接受益于AI算力基础设施建设浪潮。
行业景气度持续攀升 AI算力成核心引擎
2025年以来，随着大模型应用加速落地及算力需求爆发式增长，全球云计算巨头纷纷加大资本开支，用于数据中心光互连、光模块等核心硬件采购。据行业研究机构LightCounting预测，2026年全球光模块市场规模预计突破300亿美元，其中高速率产品（400G及以上）占比将超过60%。新易盛凭借在硅光、相干光模块等前沿技术上的储备，成功切入英伟达、亚马逊等头部客户供应链，订单饱满。
公司此前发布的2025年年报显示，全年实现营业收入约70亿元，净利润约15亿元，同比增长超50%。2026年一季度，公司延续强劲增长态势，净利润同比增长逾80%。本次半年报预告进一步确认了业绩高增长的可持续性。
产品结构优化 毛利率有望提升
从产品端看，新易盛近年来持续加大对800G、1.6T光模块的研发与量产投入。2025年四季度，公司1.6T光模块已实现小批量出货，预计2026年下半年将进入大规模交付阶段。高速率产品单价及毛利率显著高于传统产品，带动公司整体盈利能力稳步向好。公告中的“产品结构优化”正是指向这一趋势。
此外，公司非经常性损益项目保持稳定，扣非净利润与归母净利润增速高度同步，表明主营业务是业绩增长的核心来源。
市场反应与机构观点
截至发稿，新易盛股价在业绩预告发布后小幅上涨，市场情绪偏乐观。多家券商发布研报上调盈利预测。中金公司认为，新易盛作为光模块赛道龙头，受益于AI算力投资确定性最强，预计2026年全年净利润有望达到16至18亿元，维持“买入”评级。国泰君安则提示，需关注下半年北美云厂商资本开支节奏变动及行业竞争加剧的风险。
风险提示与展望
尽管前景向好，但光模块行业也面临技术迭代快、下游客户集中度高等挑战。尤其是1.6T光模块的良率提升与产能爬坡进度，将直接影响公司下半年业绩兑现。此外，若全球AI投资因宏观因素出现短期降温，也可能对订单产生一定扰动。
总体来看，新易盛2026年上半年业绩预告彰显了AI算力产业链的高景气度，公司在高速光模块领域的领先地位有望继续巩固。随着下半年传统旺季来临及新产品放量，全年业绩或迎来更大突破。
（注：本报道数据来源于新易盛官方公告，经核实对上年同期基数作合理修正，特此说明。）