近日，江苏日久光电股份有限公司（证券简称：日久光电，证券代码：003015）发布公告称，公司已于2026年5月11日收到深圳证券交易所出具的《关于江苏日久光电股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》。目前，公司已会同相关中介机构对问询函所列问题逐项进行了说明和回复，并对募集说明书等申请文件进行了相应更新。针对深交所后续提出的进一步审核意见，公司又对相关文件内容进行了修订与更新。

本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获中国证监会同意注册后方可实施，最终结果及时间存在不确定性。

定增背景与融资目的

公开资料显示，日久光电成立于2010年，2020年在深交所挂牌上市，主要从事柔性光学导电材料、光学硬化膜等材料的研发、生产和销售，是国内ITO导电膜领域的头部企业之一。近年来，随着折叠屏、可穿戴设备等新型消费电子市场快速扩容，公司积极布局柔性显示产业链上游材料环节，本次定向增发正是为满足产能扩张与技术升级的融资需求。

根据公司此前披露的预案，本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过一定规模（具体数额以证监会注册为准），扣除发行费用后将用于“年产400万片柔性光学导电材料项目”、“研发中心升级项目”及补充流动资金。其中，柔性光学导电材料项目主要针对折叠屏手机、平板电脑等终端应用，旨在打破日韩厂商在该领域的技术壁垒，实现国产替代。

问询函关注要点解析

深交所问询函通常聚焦于募投项目的合理性、公司财务状况、融资必要性、发行对象合规性等问题。结合日久光电近年财报及行业环境，市场分析人士认为，监管层可能重点关注以下几方面：

一是募投项目产能消化风险。尽管柔性显示市场增速可观，但当前全球消费电子需求波动较大，新增产能能否顺利转化为销售存在不确定性。公司需详细论证下游客户订单储备、市场占有率目标及竞争格局。

二是公司经营业绩波动。财务数据显示，2023年至2025年间，日久光电归母净利润呈现先升后降态势，毛利率受原材料价格波动影响明显。问询函可能要求公司说明未来盈利预测的审慎性，以及募投项目达产后对利润的贡献程度。

三是本次发行定价与股东利益平衡。由于定增价格通常不低于基准日前20个交易日均价的80%，若公司股价持续承压，可能摊薄现有股东权益。公司需披露锁定期安排及发行对象遴选机制。

公司积极回应，修订版文件已提交

根据公告，日久光电已协同保荐机构、会计师及律师，对问询函中的每个问题逐一进行回复，并修改了募集说明书、发行保荐书等相关申请文件。公司在回复中强调了募投项目的技术可行性、市场前景及风险控制措施，并补充了最新的财务数据与行业对比分析。

此外，针对深交所进一步审核意见，公司又对相关内容进行修订与更新，体现了对监管要求的积极响应。有投行人士指出，从流程上看，公司回复问询函后，深交所将进行第二轮问询或直接提交上市委审议，目前进展符合常规节奏。

市场反应与风险提示

消息公布后，日久光电股价短期小幅波动，反映出投资者对定增落地的谨慎乐观。分析人士认为，若本次定增顺利通过审核并完成发行，将显著增强公司资本实力，支撑其在柔性光学材料领域的研发投入与产能扩张，有望提升长期竞争力。但需注意，该事项仍存在被深交所终止审核或证监会不予注册的风险。

公司也在公告中提醒广大投资者：本次向特定对象发行股票尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册后方可实施，审核结果及时间为市场不可控因素，请理性投资，注意风险。

截至发稿，日久光电已就本次定增相关事宜发布多份公告，投资者可通过巨潮资讯网查阅详细文件。后续进展，本网将持续关注。