随着全球经济格局的深刻变革和中国经济转型升级的持续推进，外资机构对中国资本市场的态度正在发生显著转变。摩根士丹利（大摩）和瑞银集团近期相继发布报告，上调中国股票配置价值评级，引发市场广泛关注。据多家国际投行最新研判，2024年下半年，外资将集体押注中国人工智能（AI）主线，这一趋势有望为A股和港股带来新的投资机遇。

外资机构集体看多中国

摩根士丹利在最新发布的全球策略报告中明确表示，上调对中国股票市场的配置建议，认为中国股市在当前估值水平下具有显著吸引力。报告指出，中国宏观经济基本面正在改善，企业盈利预期趋于稳定，加之政策面持续释放积极信号，市场风险偏好有望逐步回升。

瑞银集团同样表达了乐观态度。该机构在最新研究报告中强调，中国股票市场的估值处于历史低位，而人工智能领域的快速发展将为市场提供新的增长动力。瑞银特别指出，中国在AI应用场景、数据资源以及政策支持方面具有独特优势，相关产业链企业有望在全球AI竞赛中脱颖而出。

除大摩、瑞银外，高盛、贝莱德等国际知名投资机构近期也纷纷表达了对中国市场的积极看法。多家机构一致认为，中国正在加速推进科技创新和产业升级，以人工智能为代表的新质生产力将成为推动经济增长的重要引擎。

AI主线获外资重点关注

在具体的投资方向上，外资机构不约而同地将目光聚焦于人工智能领域。今年以来，中国AI产业发展势头强劲，从基础算力到应用场景，从大模型到垂直行业解决方案，全产业链呈现蓬勃发展态势。

瑞银分析师指出，中国AI产业的商业化进程正在加速，尤其是在智能制造、智慧城市、智能驾驶等领域的应用场景丰富，相关企业有望率先实现规模收益。该机构特别看好具有核心技术优势和数据资源优势的头部企业，认为它们将在AI浪潮中获得更大的市场份额。

摩根士丹利则在报告中提到，随着AI技术向各行各业渗透，中国科技企业的盈利模式正在发生根本性变革。传统的软件服务和互联网平台正在向智能化、个性化方向转型，这一趋势将重塑行业竞争格局，为投资者带来结构性机会。

政策利好与市场共振

外资机构看好中国AI主线，与国内政策形成共振。今年上半年，中国政府出台了一系列支持人工智能发展的政策措施，包括设立专项基金、建设国家级AI创新平台、推动AI与实体经济深度融合等。这些政策的实施，为AI产业发展提供了良好的制度环境。

市场人士分析认为，随着全球AI竞争进入白热化阶段，中国凭借数据资源丰富、应用场景广阔、制造业基础雄厚等优势，有望在AI领域实现弯道超车。外资机构此时加大对中国AI产业链的配置，是对中国科技创新潜力和经济转型前景的战略性布局。

展望下半年，随着外资持续流入和国内资金逐步活跃，中国AI板块有望迎来新一轮上涨行情。投资者可重点关注算力基础设施、大模型应用、智能终端等细分领域的投资机会，同时保持风险意识，合理配置资产。