今日港股市场半导体板块延续近期强劲走势，芯片股集体爆发，其中华虹半导体（原名华虹宏力，港股代码：01347）领涨板块，盘中涨幅一度超过18%，截至收盘涨幅达17.3%，报收26.80港元，创下近半年新高。中芯国际（00981）上涨5.2%，上海复旦（01385）涨8.1%，晶门半导体（02878）涨6.4%，板块内多只个股刷新阶段高点。
政策面与基本面共振成为本轮芯片股走强的主要驱动力。近期国家层面密集出台半导体产业扶持政策，大基金三期增量资金逐步落地，重点投向先进制造、设备材料及AI算力芯片领域。与此同时，全球半导体销售数据持续回暖，美国半导体行业协会（SIA）最新数据显示，2025年第二季度全球芯片销售额同比增长18.3%，其中中国区增速达22.1%，显著高于全球平均水平。华虹半导体作为国内领先的晶圆代工企业，受益于功率器件、模拟芯片等成熟制程需求复苏，产能利用率已回升至95%以上，公司最新月度营收同比增长超25%。
华虹半导体此次股价大涨的直接催化剂来自市场对其产能扩张预期的重新定价。据悉，公司位于无锡的12英寸晶圆厂二期项目已于近期完成设备调试，预计三季度末正式投产，月产能将新增3万片，主要面向车规级芯片和工业控制芯片。多家投行在最新研报中上调公司目标价，其中摩根士丹利将评级由“中性”上调至“增持”，目标价由24港元提升至30港元，认为“国内特色工艺代工龙头在国产替代浪潮中拥有更强定价权”。
除了华虹半导体，中芯国际也表现亮眼。公司今日宣布其N+2工艺良率已突破85%，标志着先进制程商业化取得关键进展。野村证券指出，中芯国际作为国内唯一能提供14纳米以下代工服务的厂商，将在华为等国产设计公司的带动下持续受益，预计2025年全年资本开支将维持在75亿美元以上，产能扩张确定性高。
资金面上，南向资金近期持续加仓港股半导体板块。数据显示，过去一周南向资金净买入芯片股超40亿港元，其中华虹半导体和中芯国际分别净买入12.5亿港元和18.2亿港元。机构分析认为，这反映了内地资金对半导体周期复苏及国产替代长期逻辑的认可，尤其是当前港股芯片股估值较A股同类公司存在明显折价，更具配置吸引力。
展望后市，多家机构持积极态度。中信证券研报指出，当前半导体行业正处于周期底部右侧，AI算力、智能汽车、工业自动化等需求将推动2025-2027年行业复合增速达到12%以上，港股芯片股有望迎来估值修复与业绩增长的双击。不过，也有分析师提示风险：美国对华芯片出口管制政策可能进一步升级，部分公司估值已偏高，短期追高需谨慎。
整体来看，港股芯片股在政策、业绩、资金三重共振下，短期强势格局有望延续。投资者需重点关注下周即将公布的华虹半导体二季度财报，以及中芯国际的新品发布进展，这些因素将决定板块能否打开新的上行空间。