随着全球能源转型加速及我国“双碳”战略深入推进，储能市场迎来爆发式增长。受益于下游储能电池订单激增，锂电产业链上市公司上半年业绩普遍预喜。据记者不完全统计，截至7月15日，已有超过20家锂电行业相关企业发布2024年半年度业绩预告，其中近八成实现净利润同比增长或扭亏为盈，储能业务成为拉动业绩的核心引擎。
储能装机量翻倍，需求端持续放量
今年以来，国内新型储能装机规模保持高速增长。国家能源局数据显示，2024年上半年全国新型储能新增装机规模约12.8GW/28.6GWh，同比增长超110%。政策层面，各地分布式光伏配储、独立储能电站建设等强制或鼓励性文件密集出台，叠加电力市场化改革深化，储能商业模式逐步成熟，直接拉动了对锂离子电池的需求。
行业分析人士指出，储能电池出货量已超越动力电池成为锂电池增长最快的细分赛道。中国汽车动力电池产业创新联盟统计显示，上半年我国储能电池累计销量达46.1GWh，同比增幅超过40%，远高于动力电池的同期增速。这一结构性变化，为锂电企业开辟了新的利润增长点。
多家龙头企业业绩抢眼，净利增幅亮眼
从已披露的业绩预告看，头部锂电企业普遍交出优异答卷。宁德时代预计上半年归母净利润约200亿至220亿元，同比增长约15%至20%，储能电池出货量占比由去年的不足两成提升至三成以上，毛利率持续改善。比亚迪同样表现强劲，预计上半年净利润同比增长约20%至30%，其储能系统业务收入增速超过50%，海外储能订单成为新亮点。
亿纬锂能预计上半年净利润同比增长30%至40%，主要原因系储能电池产能释放及海外客户订单交付增加。公司相关负责人表示，目前储能电池产线满负荷运转，订单已排至三季度末。国轩高科则实现扭亏为盈，预计上半年盈利2.5亿至3.5亿元，其中储能业务贡献了约六成营收。除电池厂商外，上游材料企业也受益明显。天赐材料预计上半年净利润同比增长35%至45%，六氟磷酸锂及电解液出货量创历史新高。赣锋锂业虽因锂价波动承压，但其储能电池及系统业务收入同比翻倍，弥补了部分锂盐板块的损失。
成本优化与海外出海双轮驱动
分析多家企业业绩预喜原因，可归纳为三个关键因素。首先，碳酸锂价格在经历2023年剧烈下跌后，于2024年上半年在8万至10万元/吨区间企稳，电池制造成本同比大幅下降，企业毛利率得以修复。其次，储能电池技术迭代加快，280Ah以上大容量电芯成为主流，单瓦时成本降低约15%，提升了产品竞争力。第三，海外储能市场需求井喷，欧美及中东地区大型储能项目招标密集，中国企业凭借性价比和交付能力抢占了大量订单。据海关统计，上半年我国锂离子电池出口额同比增长约25%，其中储能电池出口增速超过60%。
行业高景气背后仍需警惕风险
尽管半年报整体亮眼，但行业面临的挑战也不容忽视。一方面，大量资本涌入导致产能过剩隐忧浮现。据高工产业研究院数据，截至6月底，国内储能电池规划产能已超过1200GWh，远超今年全球约350GWh的实际需求，低端产能面临淘汰风险。另一方面，电芯价格持续下行，部分企业已出现“增量不增利”现象。此外，海外贸易保护主义升温，美国、欧盟对中国锂电池加征关税或启动反补贴调查，可能影响后续出口增速。
有业内人士指出，下半年行业竞争将更加白热化，具备技术优势、成本控制能力以及全球化布局的企业有望穿越周期。长期来看，储能行业仍处于高速成长期，预计到2025年全球储能电池需求将超过600GWh，中国企业需要持续加大研发投入，在钠离子电池、固态电池等下一代技术路线上抢占先机，同时积极开拓“一带一路”沿线国家市场，以应对短期波动。
总体而言，2024年上半年锂电公司借助储能东风交出了一份优异答卷，但高景气下的结构性风险不容小觑。市场将在洗牌中走向更健康的格局，而扎实的技术积累与稳健的产能扩张，才是企业行稳致远的根本。