随着光伏、新能源汽车、电子通信等下游产业持续回暖，叠加有机硅、工业硅等产品价格企稳回升，硅化工行业景气度显著改善。近日，多家硅化工龙头企业陆续发布2024年上半年业绩预告，净利润同比大幅增长，部分企业增幅甚至超过200%，行业整体迈入新一轮上升周期。

业绩预喜频现 龙头公司盈利强劲

据公开披露信息，合盛硅业预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约24亿至26亿元，同比增长150%至170%左右；新安股份预计上半年净利润达12.5亿至14亿元，同比增幅超过180%；兴发集团同样表现抢眼，预计净利润同比增长约130%至150%。此外，东岳硅材、鲁西化工等企业亦纷纷预告上半年业绩大幅向好，行业全面回暖态势明显。

业内人士指出，硅化工企业上半年业绩大幅预喜，主要得益于两大因素：一是行业景气度整体回升，主要产品价格触底反弹；二是新兴领域需求持续扩容，为硅基材料开辟了新的增长空间。

供需格局改善 产品价格企稳回升

2023年上半年，受全球经济增速放缓、房地产行业低迷等因素影响，有机硅、工业硅等产品价格一度跌至历史低位，行业陷入整体亏损。自2023年四季度起，随着下游需求逐步恢复，叠加行业供给端主动限产、落后产能出清，硅化工市场供需格局开始改善。

以DMC（有机硅中间体）为例，2023年最低价格曾跌至1.4万元/吨左右，今年上半年已回升至1.7万至1.9万元/吨区间，涨幅超过20%。工业硅价格也从低谷的1.2万元/吨回升至1.5万元/吨以上。产品价格回暖直接提升了企业的盈利空间，叠加部分企业通过技改降本、拓展高附加值产品，利润弹性进一步释放。

光伏与新能源赛道 拉动硅基材料新需求

除了周期性的景气度回升，结构性新需求扩容是支撑硅化工行业长期增长的核心驱动力。最突出的当属光伏产业。随着全球“双碳”进程加速，多晶硅料产能持续扩张，对工业硅的需求稳步攀升。据行业协会统计，2024年上半年国内多晶硅产量同比增长超过35%，拉动工业硅消费量增加约30万吨。

此外，新能源汽车的轻量化趋势为有机硅材料带来新机遇。有机硅密封胶、导热胶、灌封胶等在电池组、电控系统、充电桩中的应用日益广泛。数据显示，新能源汽车单车有机硅用量较传统燃油车高出50%以上。电子通信领域，5G基站、数据中心对高性能硅橡胶、硅树脂的需求同样旺盛。

展望下半年：景气度有望延续

展望下半年，多家券商研报认为，硅化工行业高景气度有望延续。供给端，行业新增产能投放节奏放缓，部分小企业因环保、成本压力退出；需求端，光伏装机旺季即将来临，新能源汽车产销有望持续创新高，电子消费市场逐步复苏，整体供需格局仍将偏紧。

不过，也有分析人士提醒，当前硅化工产品价格已处于阶段性高位，后续仍需关注下游企业成本承受能力及海外市场波动风险。龙头企业凭借规模、技术、产业链一体化优势，有望在景气周期中持续受益，而中小企业的生存压力仍不容忽视。

在景气与需求共振的背景下，中国硅化工行业正迎来新一轮发展机遇。多家企业已开始布局硅基新材料、高端有机硅等新赛道，行业转型升级步伐加快，为长期高质量发展奠定了基础。