美元指数10日上涨 美联储政策预期与国债收益率走强构成双重支撑
受美联储官员近期偏鹰派表态、以及美国国债收益率持续攀升的双重提振，美元指数在12月10日交易日呈现显著上行态势。截至纽约汇市收盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数上涨0.42%，收于106.15点，盘中一度触及106.38的近三周高位。这是自12月4日以来美元指数连续第五个交易日录得上涨，累计涨幅超过1.2%。
多重因素共振推高美元
市场分析认为，本次美元指数走强的核心驱动力来自美联储政策预期的重新定价。10日当天，达拉斯联储主席洛根在公开讲话中表示，虽然通胀数据已出现缓和迹象，但“美联储在降息问题上应保持耐心，避免过早放松政策导致通胀反弹”。这一表态与近期多位官员的论调高度一致，使投资者对2024年初降息的预期进一步降温。据CME“美联储观察”工具显示，市场预计明年3月降息25个基点的概率已从前一周的65%下降至47%，降息时点预期明显后移。
与此同时，美国财政部10日标售的10年期国债需求疲弱，推动收益率攀升至4.28%，创下自11月中旬以来的最高水平。国债收益率的上扬通常意味着美元资产吸引力增强，吸引国际资本流入，从而直接抬升美元汇率。此外，当日公布的经济数据亦为美元提供支撑：美国10月批发销售月率录得2.1%，远超预期的0.8%，创下近三年最大增幅，显示商业活动端仍保持韧性。
非美货币普遍承压
美元走强令主要非美货币普遍遭遇卖压。欧元兑美元下跌0.51%，报1.0765，盘中一度跌破1.0760关口。欧洲央行10日公布的调查数据显示，欧元区长期通胀预期小幅下修至2.0%以下，叠加欧洲经济数据表现疲软，进一步削弱了欧元的多头动能。英镑兑美元跌幅相对温和，下跌0.28%至1.2565，市场仍在消化英国央行此前维持利率不变的决议。
日元则延续了近期弱势格局。美元兑日元上涨0.63%至146.80，逼近147整数关口。尽管日本央行副行长冰见野良三在10日发言中暗示可能近期调整收益率曲线控制政策，但市场对此反应平淡，主要因投资者仍押注日本央行在12月会议上“按兵不动”。人民币方面，在岸人民币对美元即期汇率当日收报7.1760，较前一交易日下跌142个基点，盘中一度跌破7.18。分析人士指出，美元的阶段性走强叠加中美利差倒挂幅度扩大，令人民币短期承压。
对大宗商品及股市产生溢出效应
美元上涨对以美元计价的大宗商品构成压力。纽约商品交易所2024年1月交割的黄金期货价格当日收跌1.2%，报每盎司1985.6美元，失守2000美元心理关口。原油价格同样受挫，纽约轻质原油期货下跌1.8%至每桶71.2美元，布伦特原油期货跌1.6%至75.8美元。市场人士指出，美元走强提升了其他货币持有者购买大宗商品的成本，从而抑制需求。
股市方面，美股三大指数当日涨跌互现。道琼斯工业平均指数微涨0.03%，标普500指数下跌0.09%，纳斯达克指数下跌0.25%。科技股对利率敏感度更高，在美债收益率走高背景下承压明显。不过，部分分析师认为，美元走强可能对跨国企业海外营收的折算造成负面影响，这是当日市场情绪谨慎的原因之一。
后续走势展望：谨慎看多 关注通胀数据
展望未来，多家机构认为美元指数短期可能维持震荡偏强格局。西太平洋银行外汇策略师表示：“由于美联储官员仍在强调‘更高更久’的利率立场，且美国经济相对其他主要经济体仍显韧性，美元在年底前大概率将获得支撑。”不过，该策略师也指出，11月美国消费者物价指数（CPI）将于下周公布，若通胀数据超预期回落，可能再度动摇市场对美联储的鹰派预期，引发美元阶段性回调。技术面上，美元指数在106.50一带面临前期密集成交区阻力，能否有效突破将决定后续上行空间。整体而言，在12月美联储议息会议前，市场将继续围绕政策预期反复博弈，美元指数的波动幅度可能进一步加大。