今日，有色金属板块细分领域钨板块表现格外抢眼，板块内个股集体飘红，市场做多热情高涨。截至收盘，翔鹭钨业（002842）强势封涨停，报收16.50元，涨幅10.00%，成交额放大至4.2亿元，换手率超12%；章源钨业（002378）大涨7.35%，报收8.76元；中钨高新（000657）上涨4.68%，厦门钨业（600549）涨幅达4.12%。板块指数单日涨幅超5%，领涨有色板块，资金净流入超6亿元，创近三个月新高。
多重因素共振 钨价中枢持续上移
分析人士指出，此轮钨板块走强主要受供需基本面改善、政策支撑及国际钨价上涨等多重利好共振驱动。
供给端持续收缩。 我国钨矿开采受指标管控严格，2024年第一批钨矿开采总量控制指标同比减少约2.5%，主产区江西、湖南等地叠加环保督察常态化，部分矿山停产检修，导致钨精矿现货供应偏紧。百川盈孚数据显示，当前国内钨精矿（65%WO3）价格已突破15万元/吨，较年初上涨近10%，创近两年新高。
需求端结构优化。 硬质合金领域受益于制造业复苏及出口回暖，对钨粉需求保持稳定增长。尤其值得关注的是，光伏切割用钨丝市场需求爆发式增长——由于钨丝替代高碳钢丝在硅片切割中的渗透率快速提升，2024年光伏钨丝需求量预计同比增长超40%，成为钨行业新的增长极。此外，军工、航天等高端应用领域对钨合金的需求也保持高位。
国际价格联动走强。 受全球供应扰动及能源成本上升影响，欧洲市场APT（仲钨酸铵）价格近期突破350美元/吨度，较年初上涨12%，带动国内出口报价同步上调。
龙头公司受益明显 机构看好景气延续
作为此次涨停的领涨标的，翔鹭钨业是国内钨行业产业链一体化龙头，拥有从钨矿开采到APT、钨粉、硬质合金的完整业务布局。公司近日在投资者互动平台表示，受益于钨产品量价齐升，2024年半年度业绩预计同比大幅增长，其中光伏钨丝产能爬坡顺利，已经实现批量供货下游头部企业。公司还透露，正加速推进300亿米光伏钨丝新项目，未来有望进一步增厚利润。
板块内其他个股同样基本面扎实。章源钨业拥有丰富的钨矿资源储量，自给率较高，在钨价上行周期中弹性显著；中钨高新背靠中国五矿集团，在硬质合金和数控刀具领域具备技术和渠道优势；厦门钨业作为行业巨头，在钨钼、稀土、能源新材料等领域多元布局，抗风险能力强。
华鑫证券有色金属团队发布研报指出，钨作为“工业牙齿”和战略金属，其资源稀缺性和战略地位正日益凸显。在供给刚性收缩、需求结构升级、政策鼓励战略储备的背景下，钨行业景气度有望贯穿全年。建议重点关注具备资源禀赋和深加工能力的一体化龙头企业。
资金加速涌入 短期需关注回调风险
从资金面看，今日主力资金大举加仓钨板块。Wind数据显示，钨概念板块主力净流入6.3亿元，其中翔鹭钨业净流入1.2亿元，章源钨业净流入0.9亿元。两融余额方面，板块内多只标的融资买入额明显上升，显示杠杆资金看多情绪浓厚。
不过，业内人士也提示风险：钨价短期涨幅较快，若下游需求释放不及预期或政策面出现变化，板块可能面临回调压力。此外，部分个股短期涨幅较大，投资者需注意追高带来的波动风险。建议关注后续钨精矿价格走势、光伏钨丝订单落地情况以及相关公司中报业绩兑现。
总体而言，在全球资源品价值重估、国内产业升级加速的背景下，钨板块的中长期投资逻辑清晰。随着供需格局持续改善，行业龙头盈利有望持续超预期，板块后续表现值得密切关注。