在全球半导体产业深度调整的背景下，SK集团会长崔泰源对旗下核心企业SK海力士的未来走势给出了明确判断。崔泰源近日在韩国工商会主办的论坛上公开表示，尽管SK海力士股价短期内出现回调，但受惠于存储芯片需求的指数级增长，其股价长期将呈现持续上涨态势。这一表态迅速引发资本市场和半导体行业的高度关注。
需求端爆发式增长是核心驱动力
崔泰源在论坛发言中指出，当前存储芯片领域正经历前所未有的需求扩张。“对存储芯片的需求呈指数级增长，这就是为什么SK海力士和三星电子的股价自去年以来迅速飙升的原因。”他特别强调，这一增长并非短期现象，而是由人工智能、数据中心、自动驾驶等前沿技术普及所驱动的结构性趋势。
事实上，随着生成式AI大模型的训练和推理需求激增，高带宽存储器（HBM）成为各大科技企业的“抢手货”。SK海力士作为全球领先的HBM供应商，其技术优势在行业内具有不可替代性。市场调研机构Omdia数据显示，2024年全球HBM市场规模预计将达到约120亿美元，而SK海力士占据了超过50%的市场份额。这一技术壁垒与市场地位，构成了崔泰源乐观判断的核心支撑。
短期回调属于正常市场修正
针对近期SK海力士股价出现的下跌，崔泰源给出了理性解释：“股价通常会随着市场预期上涨，然后在过度上涨阶段后出现回调。”他提醒投资者不必过度担忧短期波动，而应聚焦于基本面。
从股价走势看，SK海力士自2023年初至2024年一季度累计涨幅超过150%，期间经历了多轮拉升，估值一度触及历史高位。进入4月份后，受全球宏观经济不确定性、美国利率政策预期变化以及部分获利盘了结影响，股价出现约15%的回调。但崔泰源明确表示，这属于正常的市场修正，“存储芯片的需求将持续存在，因此随着时间的推移，其股价走势将呈上升趋势。”这一表述与公司此前披露的长期经营战略高度一致——SK海力士计划在未来三年内投入超过100万亿韩元（约合740亿美元）扩大产能，尤其是HBM和DDR5等高端产品线。
行业景气度有望延续
多家国际投行与研究机构近期也纷纷上调对存储芯片行业的展望。花旗银行分析师在最新报告中指出，随着AI算力基础设施的建设加速，HBM和服务器DRAM的需求将在2025年至2027年间保持年复合增长率超过30%。另一家机构摩根士丹利则认为，SK海力士的HBM产能已排产至2026年，客户包括英伟达、AMD等全球顶级芯片设计公司，订单可见性极强。
值得注意的是，三星电子同样受益于这一趋势。崔泰源在论坛中将两家企业并列提及，显示韩国半导体双雄在存储芯片领域的共同竞争力。不过，SK海力士在HBM3E等最新一代产品上率先实现量产，技术领先优势更为突出。
投资者需关注长期逻辑
对于普通投资者而言，崔泰源的发言提供了重要的参考框架。短期市场情绪变化、宏观数据扰动、地缘政治风险等因素可能造成股价波动，但只要存储芯片的技术革命和需求增长逻辑没有改变，龙头企业长期价值就不应被低估。
当然，投资决策仍需谨慎。有分析人士指出，半导体行业具有周期性特征，当前的高景气度能否持续，还需要关注下游应用的实际落地速度以及竞争对手的产能扩张情况。但至少从SK集团会长的公开发言看，他对公司前景充满信心。
展望未来，随着AI向边缘计算、自动驾驶、智能制造等更广泛场景渗透，存储芯片作为数字时代的“粮食”，其战略地位只会越来越高。崔泰源所说的“指数级增长”，或许正是这一时代浪潮的缩影。