（香港讯） 香港金融管理局（金管局）联同中国人民银行（人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）今日（7日）联合宣布一系列新措施，从债券市场、货币市场、离岸人民币业务等多个维度深化内地与香港金融市场合作。此举旨在进一步支持香港固定收益和货币市场发展，强化离岸人民币市场枢纽功能，为香港国际金融中心建设注入新动能。
措施聚焦三大方向：扩容、联通、便利化
据三部门联合公告，本轮新措施主要围绕三大方向展开：
其一，深化债券市场双向开放。 在现有“债券通”北向通基础上，支持香港金管局推出“债券通”下的债券作为抵押品的离岸人民币回购业务。这意味着境外机构可将持有的内地债券在香港进行质押融资，有效盘活存量资产，提升香港离岸人民币市场的流动性管理能力。同时，进一步扩大“互换通”的交易品种与额度，允许更多境外投资者参与内地利率互换市场，满足其对冲利率风险的需求。
其二，拓展跨境理财与投资渠道。 宣布扩大“跨境理财通”试点范围，将更多银行、基金及理财产品纳入合资格名单，并提高个人投资额度。此外，允许内地投资者通过港股通购买在香港交易所上市的国际公司股票及更多类型ETF，为内地资金提供更丰富的全球资产配置选择。此举有望吸引更多国际发行人赴港上市，巩固香港作为全球第二大ETF市场的地位。
其三，强化离岸人民币市场生态。 支持更多内地金融机构及企业在香港发行离岸人民币债券（点心债），并简化发行流程。人民银行将扩大与金管局的双边本币互换协议规模，为香港提供更充裕的人民币流动性支持。同时，推动香港人民币清算行参与内地银行间债券市场做市商业务，提升离岸人民币定价效率。
多重积极效应：巩固枢纽地位，服务实体经济
香港金管局总裁余伟文在记者会上表示，新措施是“一国两制”下金融合作的最新成果，将产生三大积极效应：
一是提升港币及离岸人民币流动性管理效率。 通过债券回购、互换通等机制，香港金融机构可利用内地优质资产进行抵押融资，降低融资成本，增强市场韧性。这有助于香港在美联储加息周期尾部维持利率稳定，更好服务本地及亚太企业。
二是发挥香港在人民币国际化中的“超级联系人”作用。 离岸人民币债券发行扩容、互换协议扩额、清算行功能增强，将带动更多跨境贸易和投资以人民币计价结算。截至今年一季度，香港离岸人民币存款已突破1.2万亿元，新措施有望推动其进一步增长，巩固香港作为全球最大离岸人民币清算中心的地位。
三是促进粤港澳大湾区金融一体化。 跨境理财通扩容后，大湾区居民跨境投资便利性将显著提升。香港证监会行政总裁梁凤仪指出，新措施将吸引更多国际资产管理机构以香港为平台，为大湾区及内地投资者提供多元化产品，同时助力内地居民实现资产全球化配置。
市场反应积极，业界期待更多细节
消息公布后，香港银行间人民币隔夜拆借利率（CNH Hibor）小幅回落，反映市场对流动性改善的预期。恒生指数在下午交易时段涨幅扩大，其中金融板块表现活跃。
中银香港副董事长兼总裁孙煜表示，新措施“精准回应了市场痛点”，特别是债券回购业务“补上了离岸人民币市场缺乏优质抵押品的短板，有望激活人民币资产的抵押融资功能，提升人民币在国际资本市场中的使用深度。”
香港大学经济及金融学院讲座教授肖耿分析认为，这些措施与内地金融市场高水平开放方向一致，有助于香港在复杂国际环境中保持吸引力。“当全球资本在寻找避风港时，香港背靠内地、联通世界的独特优势将更加凸显。”
展望：年内有望推出更多便利化安排
据悉，相关措施将分阶段实施。其中，债券通回购业务预计在未来三个月内落地；“跨境理财通”扩容细则将于本月底前公布。人民银行表示，下一步将与香港金管局、香港证监会密切协作，探索在数字人民币跨境试点、绿色金融标准互认等领域推出更多创新安排。
业内人士指出，随着新措施逐步落地，香港固定收益和货币市场的深度与广度将显著提升，离岸人民币产品体系进一步丰富，有望吸引更多中东、东南亚等地区的央行及主权基金将人民币纳入储备资产，从而在更高水平上巩固香港国际金融中心地位。