本周，美国金融市场的聚光灯将再次投向华尔街六大银行。随着高盛、摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团及摩根士丹利密集发布季度财报，市场不仅关注这些行业巨头的盈利表现，更将目光聚焦于两大核心议题：高盛能否在激烈竞争中脱颖而出，以及谁将接替杰米·戴蒙执掌摩根大通。瑞银分析师Erika Najarian直言，高盛在本轮财报中面临的考验最大，而摩根大通的财报电话会很可能被接班人问题“抢镜”。
六大银行集中在两日内发布财报
根据安排，美国市值合计超过2万亿美元的六大银行将在本周二和周三集中披露业绩。其中，高盛、摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团将于周二（北京时间周三）公布财报，摩根士丹利则推迟至周三发布。这一节奏与此前各银行分散发布的做法形成鲜明对比，时间上的高度集中使得市场对财报内容更为敏感，任何超预期或低于预期的数据都可能引发连锁反应。
瑞银负责大型银行和消费金融板块的股票研究分析师Erika Najarian周一表示，由于市场预期和投资者持仓已相对充分，各大银行要想“脱颖而出”并不容易。她特别指出，高盛面临的考验最为严峻。
高盛：交易收入下滑阴影下的突围战
高盛长期以来以投行和交易业务见长，但近年来其核心业务面临多重压力。2023年第四季度，高盛曾因资产管理和财富管理业务计提减值损失而业绩不及预期，加之投行并购顾问及承销收入因市场波动而持续低迷，投资者对其盈利能力的信心有所动摇。进入2024年，尽管市场环境出现改善迹象，但高盛在消费金融领域的撤退（如关闭Marcus贷款平台）和交易收入恢复的不确定性，令其财报前景蒙上阴影。
Najarian指出，高盛需要在众多同行中证明其战略调整已见成效，尤其是在交易收入和投资银行手续费收入方面。然而，考虑到市场对大型银行普遍预期较高，高盛要想交出“惊喜”答卷难度颇大。如果其财报表现平庸或低于预期，可能会引发股价回调。
摩根大通：戴蒙时代渐近尾声，接班人悬念升级
与高盛的业绩压力不同，摩根大通的核心看点在于领导层更迭。现年68岁的杰米·戴蒙已执掌该行超过18年，是华尔街任职时间最长、影响力最大的CEO之一。尽管他曾在2023年表示短期内不会退休，但市场普遍认为，摩根大通董事会已开始着手推进接班人计划。去年，该行曾宣布多名高管晋升，包括商业及消费者银行业务联席首席执行官Marianne Lake、公司及投资银行业务首席执行官Daniel Pinto等被视为潜在候选人。
Erika Najarian明确表示：“我预计摩根大通的财报电话会很大程度上将围绕接班人问题展开。”这意味著，即便该行交出一份亮眼财报，投资者仍会重点关注管理层对继任事宜的表态。戴蒙本人此前在投资者日上表示，接班人计划进展顺利，但未透露具体时间表。本周的财报会议或将成为洞察该行治理层动态的重要窗口。
其余大行各有关注点
除高盛和摩根大通外，另外四家银行亦各有看点。美国银行拥有庞大的零售网络和利率敏感型资产负债结构，在高利率环境下净息差表现备受关注；花旗集团正处于首席执行官Jane Fraser领导下的转型期，其精简业务、提升效率的成果需要数据验证；富国银行在经历监管处罚后持续修复资产负债表，投资者期望看到资产质量改善信号；摩根士丹利则在财富管理和投资管理领域布局深厚，其稳定收入来源与市场波动下的表现值得观察。
分析师：整体行业盈利或承压，分化趋势加剧
Najarian补充称，尽管各家银行基本面不同，但宏观环境共同挑战不可忽视：美联储降息预期推迟、信贷违约率上升、并购活动复苏缓慢等因素均对银行业收入构成压力。她认为，本周财报可能进一步加剧大型银行间的分化：那些拥有强大交易部门、多元化收入结构及高利润率的机构将更具韧性，而过度依赖单一业务或处于转型阵痛的银行则面临更大风险。
综合来看，此次财报季不仅是对华尔街大行经营能力的一次检视，更是对管理层战略定力和市场沟通技巧的考验。尤其是高盛的“大考”和摩根大通的接班人谜题，将成为本周金融市场的核心叙事，影响投资者对整个银行板块的短期情绪与中长期配置思路。