今年上半年，资本市场整体向好，交易热度维持高位，非银金融行业上市公司业绩喜人。截至目前，深市已有12家非银金融行业上市公司披露上半年业绩预告，其中10家公司业绩改善（含预增和扭亏），占比超过八成。尤为引人注目的是，多家公司归母净利润预增下限超过70%，显示出行业强劲的复苏势头。
业绩预增成主旋律，多家公司增幅超七成
从已披露的业绩预告来看，深市非银金融板块呈现出“普涨”格局。在12家公司中，10家实现业绩改善，仅2家出现下滑或亏损。其中，归母净利润预增下限超过70%的公司不在少数，涵盖券商、保险、多元金融等多个细分领域。
以某头部券商为例，其公告显示预计上半年归母净利润同比增长75%至105%，主要得益于经纪业务、投行业务及自营投资收益的显著增长。另一家区域性券商同样业绩亮眼，预增下限达80%，其财富管理转型成效初显，客户资产规模稳步提升。保险板块中，一家中型保险公司预告归母净利润增幅超过90%，受益于保费收入恢复增长及投资端收益率改善。此外，部分金融科技、融资租赁等多元金融公司也实现扭亏为盈或大幅增长。
市场回暖与改革红利共振，驱动业绩高增长
业内人士分析，上半年非银金融业绩大幅预增，核心驱动力来自三方面：一是资本市场行情整体回暖。沪深两市日均成交额维持万亿元以上，两融余额稳步攀升，为券商经纪、信用业务带来丰厚利润。二是注册制改革深化与并购重组活跃。IPO、再融资、债券承销等投行业务持续放量，头部券商项目储备充足，收入贡献显著。三是投资收益改善。在流动性合理充裕背景下，债券市场收益率下行，权益市场结构性行情突出，券商自营及保险资金投资收益率普遍回升。
“上半年市场风险偏好抬升，叠加政策端持续释放利好，非银金融各业务条线均迎来修复窗口。”某券商非银分析师表示，“尤其是中小券商，在财富管理、资管业务上的差异化布局开始兑现业绩，成为增长新引擎。”
部分公司仍承压，行业分化持续
尽管整体向好，但非银金融行业内部分化依然明显。此次披露业绩预告的公司中，有两家出现亏损或下滑，均来自信用风险较高的细分领域。例如，一家融资租赁公司因部分客户经营困难导致资产减值损失增加，预计上半年亏损；另一家保险中介公司则受佣金率下降及渠道调整影响，净利润同比下滑。
“未来行业马太效应将更加突出。”上述分析师指出，头部机构凭借资本实力、客户资源和技术优势，有望在综合金融服务中持续扩大市场份额；而中小机构若缺乏特色化定位或风控能力不足，将面临更大挑战。
展望下半年：政策红利持续，业绩有望延续增长
展望下半年，多家机构认为非银金融业绩增长具备持续性。一方面，资本市场改革仍在深化，包括全面注册制稳步推进、中长期资金入市渠道拓宽等，将为券商、保险等机构创造更多业务机会。另一方面，上半年宏观经济企稳回升，企业融资需求温和复苏，有利于非银金融资产质量改善。
不过，也有观点提示需关注潜在风险，如市场波动加剧可能导致投资收益回撤，以及部分领域信用风险暴露等。总体而言，在政策托底与市场活力共存的背景下，深市非银金融板块有望交出一份亮眼的全年成绩单。