2025年7月17日，北京同有飞骥科技股份有限公司（以下简称“同有科技”，股票代码：300302）发布公告，宣布拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过10亿元。扣除发行费用后，净额将主要用于“面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目”、“企业级存储系统和SSD智能制造项目”、“营销体验中心项目”以及补充流动资金。此次发行股票数量不超过1.44亿股，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。
募资流向明晰，核心聚焦AI存储赛道
根据公告，本次募投项目涵盖研发、制造、营销及流动性补充四大方向。其中，“面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目”是本次募资的重中之重，旨在针对人工智能时代多样化的数据存储需求，开发高性能、高可靠、低时延的企业级存储系统和固态硬盘（SSD）产品。随着大模型训练、推理、边缘计算等AI场景对数据吞吐量和实时性要求的急剧攀升，传统存储架构已难以满足爆发式增长的计算需求。同有科技此举意在抢占AI算力基础设施的关键一环——存储层的技术制高点。
“企业级存储系统和SSD智能制造项目”则着眼于产能升级与自动化改造。通过引入智能化生产线与先进测试设备，公司计划提升企业级SSD及整机存储系统的生产效率和良品率，降低单位成本，从而在日益激烈的存储市场竞争中巩固性价比优势。
此外，“营销体验中心项目”将建设覆盖全国主要区域的展示与体验平台，便于客户直观感受产品的性能表现与场景适配能力。而剩余资金补充流动资金，有助于优化公司财务结构，应对研发投入与市场拓展带来的短期资金压力。
发行规模与价格机制：平衡股东利益与融资效率
本次定增拟发行股票数量不超过1.44亿股，约占公司当前总股本的20%左右。发行价格机制设定为“不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%”，这一安排符合再融资新规的灵活性要求，既保证了发行底价对机构投资者具备一定吸引力，又避免了过度折价损害现有股东权益。
同有科技表示，本次发行尚需经公司股东大会审议通过，并报深交所审核及中国证监会注册后方可实施。若顺利成行，10亿元募资额将显著增强公司的资本实力，为后续技术迭代和产能扩张提供弹药。
行业背景：AI存储需求井喷，国产替代加速
近年来，随着云计算、大数据及人工智能技术的深度融合，企业级存储市场正经历结构性变革。尤其是生成式AI的爆发，使得大模型训练的存储带宽需求从传统TB/s级向PB/s级跃迁，同时对SSD的随机读写性能、寿命及功耗提出了更高要求。据IDC预测，2024—2028年中国企业级存储市场规模复合增长率将超过12%，其中AI相关存储占比将快速提升。
与此同时，全球存储芯片供应链波动与地缘政治因素，促使国内企业加速推进存储设备自主可控。同有科技作为深耕企业级存储领域多年的国产厂商，已具备从主控芯片适配、固件开发到系统集成的完整能力。此次定增加码AI全场景存储研发，有助于公司突破高端存储控制器、NVMe over Fabrics等关键技术，缩小与国际头部厂商的差距。
市场展望：机遇与挑战并存
从公司基本面看，同有科技近年来营收保持稳健增长，但受行业竞争加剧及研发投入增加影响，净利润有所波动。本次募资若成功落地，短期内将摊薄每股收益，但长期有望通过新产品放量改善盈利结构。
分析人士指出，企业级存储赛道技术壁垒高、客户认证周期长，同有科技需在AI存储差异化功能（如计算存储融合、智能数据分层）上形成独特优势，同时拓展云计算厂商、运营商及金融行业等大客户。此外，募投项目中的智能制造是否能如期达产、SSD自研芯片的良率爬坡进度，均是需要持续跟踪的关键指标。
同有科技在公告中强调，本次发行将有助于提升公司核心竞争力，把握AI产业浪潮带来的历史机遇。随着项目有序推进，公司有望从传统的存储设备供应商向“AI存储解决方案提供商”转型，为国产数字经济底座建设贡献更多力量。
（完）