今年以来，ETF市场持续火热，新基金发行节奏明显加快。据最新统计数据显示，2024年上半年成立的多只ETF产品中，有近百家私募基金管理人现身其前十大持有人名单，合计持有份额超过120亿份，成为市场关注的焦点。

私募积极布局 ETF成“配置利器”

随着A股市场结构性行情延续，ETF凭借交易便利、费率低廉、持仓透明等优势，日益成为各类机构投资者配置资产的重要工具。最新统计显示，今年上半年共有78只ETF产品完成募集，募集总规模超过600亿元。在集中披露的基金上市交易公告书中，多达96家私募机构出现在相关ETF的前十大持有人名单之列。

从持有规模来看，私募合计持有ETF份额约123.5亿份，占上述ETF总募集规模的比重超过20%。其中，持有份额超过1亿份的私募有18家，持有份额最大的前五家私募合计持有份额达36.8亿份，显示出头部私募对ETF配置的重视程度。

宽基与行业主题并重 私募选“基”显偏好

从私募持有的ETF类型来看，宽基指数ETF与行业主题ETF均受到青睐。在宽基方面，沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF等产品的前十大持有人中均出现了多家私募的身影；在行业主题方面，半导体、人工智能、新能源、红利低波等方向的ETF同样吸引了大量私募资金。

深圳某大型私募研究总监在接受采访时表示：“ETF持仓透明、风格稳定，尤其适合作为策略执行和风险管理的工具。我们公司在今年二季度通过配置多只ETF，快速实现了对成长方向与价值方向的均衡暴露。”

北京一家百亿级量化私募则透露，其部分量化策略也在积极使用ETF进行期现套利和行业轮动操作。“ETF不仅是配置工具，还能提高资金利用效率，降低个股交易冲击成本。”

结构化行情下 私募借道ETF博弈市场

业内人士分析认为，私募基金批量出现在ETF前十大持有人名单中，背后有多重原因。一方面，今年以来市场结构性特征明显，不同行业、风格之间分化较大，ETF能够帮助私募精准把握细分赛道机会，避免个股踩雷风险。另一方面，部分私募利用ETF进行仓位管理和流动性调节，尤其在市场波动加大时，ETF的申购赎回机制为其提供了便捷的资金进出渠道。

此外，一些主观多头的私募也选择用ETF替代部分个股持仓，以便在保持组合弹性的同时降低研究成本。格上理财研究员张婷表示：“当前私募行业竞争激烈，控制成本、提高效率成为共识，ETF恰好满足了这一需求。预计下半年随着更多宽基及创新ETF产品的推出，私募参与力度有望进一步加强。”

风险提示与展望

尽管私募大举涌入ETF市场，但投资者仍需注意相关风险。业内人士提醒，部分ETF交易活跃度较低，可能面临流动性折价；同时，通过ETF配置也需关注跟踪误差和费率问题。

展望下半年，多家券商预计ETF产品创新将继续推进，科创板、创业板等宽基ETF以及跨境ETF、商品ETF等品种有望进一步丰富。在此背景下，私募基金对ETF的配置需求或将持续升温，ETF前十大持有人名单中私募的“榜单”也有望进一步扩容。

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