西南地区产能加速释放 7-8月国内多晶硅产量预计环比增长超10%

随着西南地区丰水期到来，多晶硅企业复产及新产能爬坡节奏显著加快。业内机构最新数据显示，今年7月至8月，国内多晶硅产量将迎来阶段性高峰，月度产量有望突破18万吨，环比增幅或超10%。这一变化不仅将缓解此前硅料供应偏紧的局面，也可能对产业链价格走势产生深远影响。

丰水期红利叠加新产能释放 西南产区成增量主力

四川、云南等西南省份凭借丰富的水电资源，一直是国内多晶硅生产的重要基地。每年6月至10月的丰水期，当地电价较枯水期下降约30%-40%，为高耗能的多晶硅生产提供显著成本优势。今年，随着协鑫科技、通威股份、东方希望等头部企业在乐山、包头、曲靖等地的基地完成技改或新线投产，西南地区多晶硅产能进入集中释放期。

据中国有色金属工业协会硅业分会最新统计，截至7月上旬，国内多晶硅在产企业已增至19家，其中西南地区企业开工率普遍提升至85%以上，部分龙头企业接近满产。预计7月国内多晶硅产量约18.2万吨，环比增加1.5万吨；8月有望进一步攀升至18.8万吨，环比增幅约3.3%。其中，西南产区贡献的增量占比超过七成。

供需格局重塑 价格承压但下行空间有限

产量的快速增长直接改变了市场供需预期。此前，受下游硅片、电池片企业高开工率拉动，多晶硅库存一度降至低位，价格在5月至6月期间出现小幅反弹。然而，随着西南地区爬产加速，市场供应压力陡然增大。截至7月中旬，多晶硅致密料均价已回落至每千克38元附近，较6月高点下跌约5%。

“7-8月是传统光伏装机旺季的前奏，下游需求整体向好，但硅料供应增速明显快于需求增速，短期内价格可能继续承压。”某行业咨询机构分析师表示。不过，他也指出，当前多晶硅价格已处于行业成本线边缘，部分老旧产能甚至出现亏损，进一步大幅下跌的空间相对有限。若下游组件排产维持高位，供需有望在8月底重新趋于平衡。

龙头扩产持续 行业集中度进一步提升

值得关注的是，本轮产量增长并非简单的“复产”行为，而是头部企业战略性扩张的集中体现。通威股份、协鑫科技、新特能源等企业纷纷在西南地区布局新产能，采用更先进的硅烷流化床法（FBR）或改良西门子法工艺，单吨成本已降至25-30元区间。这些新产能的快速爬产，正在加速淘汰高成本的老旧产能，行业CR5（前五企业市占率）已从2023年底的68%提升至当前的72%以上。

“未来两年，国内多晶硅总产能将突破300万吨，但实际有效产能可能集中在西南、西北的低成本区域。”一位不愿具名的企业高管表示，“行业正从‘量增’转向‘质变’，成本控制能力将成为企业生存的关键。”

下半年展望：供需博弈加剧 关注海外政策扰动

对于下半年行情，业内普遍认为，多晶硅市场将进入“高产量、低利润”的磨底阶段。从需求端看，国内大基地项目加速推进，海外市场受欧洲、中东光伏装机拉动，整体需求韧性较强。但美国对东南亚光伏产品的反倾销调查、欧盟碳边境调节机制（CBAM）等因素，可能对组件出口形成一定压制。

综合来看，7-8月西南地区产能爬产带来的供应增量，有望为三季度下游生产提供充足原料保障，但价格博弈将持续。企业需在降本增效、技术创新及国际化布局之间寻求平衡，方能在新一轮行业洗牌中占据主动。