2024年以来，中国期货市场呈现“量价齐升”的喜人态势。市场成交规模持续扩大，期货公司经营业绩稳步提升，与此同时，政策层面的多项利好信号不断释放，长线资金入场步伐有望进一步加快，为期货市场高质量发展注入源头活水。
从市场规模来看，中国期货市场展现出强劲的增长韧性。据中国期货业协会最新统计数据显示，2024年前三季度，全国期货市场累计成交量为59.87亿手，累计成交额为485.36万亿元，同比分别增长17.31%和11.37%。其中，黄金、白银、原油、螺纹钢等品种交易活跃，股指期货和国债期货的成交量也显著放大，反映出市场风险管理需求的旺盛。
期货公司作为市场重要参与者，其经营业绩也呈现出明显的回暖趋势。数据显示，2024年1-8月，全国150家期货公司实现营业收入合计256.76亿元，净利润合计65.31亿元，同比分别增长4.56%和6.23%。业内人士分析认为，在传统经纪业务之外，期货公司积极拓展资产管理、风险管理、投资咨询等创新业务，多元化收入结构成为业绩增长的重要推动力。以风险管理子公司业务为例，2024年上半年，行业风险管理公司累计实现业务收入1199.42亿元，同比增长超过10%，场外衍生品业务规模持续扩容。
“从行业整体来看，市场活跃度提升与创新业务拓展形成良性循环。”某大型期货公司研究总监表示，机构投资者参与度持续提升，尤其是产业客户套期保值需求增加，为市场提供了稳定的流动性支撑。
值得关注的是，随着我国资本市场改革不断深化，中长期资金入市正迎来政策“暖风”。2024年9月，中国证监会等多部门联合发布《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，明确鼓励引导保险资金、社保基金、企业年金等中长期资金参与期货市场，优化投资者结构。政策的相继落地，为长线资金入场扫清了制度障碍，提供了更加完善的法治环境和风险保障机制。
市场人士普遍认为，长线资金加速入场将产生多重积极效应。一方面，有助于改善目前期货市场以散户和投机资金为主的投资者结构，提升市场定价效率和稳定性；另一方面，机构资金注重长期价值投资和风险管理，能够更好地服务实体企业风险管理需求，增强期货市场服务国民经济的功能。此外，包括保险资金在内的机构投资者对国债期货、股指期权、大宗商品期货等品种的需求将持续攀升，为期货公司带来新的业务增长点。
“从国际经验看，养老金和保险资金入市是成熟市场的共同特征。”北京一家期货公司高管告诉《经济参考报》记者，“目前，中国期货市场在全球范围内已经具备相当的规模优势，随着长线资金的入场，市场深度和质量将进一步提升，中国有望在未来几年内形成更加成熟的期货、期权及衍生品市场体系。”
展望未来，期货市场规模与业绩有望实现“双丰收”。头豹研究院等机构预测，2024年至2028年，中国期货市场成交规模年均复合增长率预计保持在6%左右。在服务实体经济、促进价格发现、助力风险管理方面，期货市场将发挥更加重要的作用。而长线资金的入局，将为这一进程提供持续动能，推动期货行业在规范、透明、开放、有活力、有韧性的道路上稳健前行。