近日，在由国内半导体行业权威机构举办的“2024功率半导体与新能源应用高峰论坛”上，瑶芯微电子科技股份有限公司（以下简称“瑶芯微”）创始人兼CEO王曙发表主题演讲，并对当前功率半导体市场走势作出前瞻性判断。王曙表示，受下游需求结构性分化及产能供给偏紧的影响，AI算力、新能源汽车、储能、高端工控四大领域的功率产品涨价弹性显著高于其他应用场景，相关产业链企业有望迎来新一轮价值重估。
结构性短缺推动涨价窗口开启
王曙在演讲中指出，2024年以来，全球功率半导体市场呈现出“冰火两重天”的格局。一方面，消费电子、家电等传统领域需求复苏乏力，中低压MOSFET、IGBT单管等标准品价格持续承压；另一方面，以AI服务器电源、800V高压平台新能源汽车、大型储能变流器、高端工业变频器为代表的高增长赛道，对高性能功率器件（如SiC MOSFET、超结MOSFET、高压IGBT模块）的需求持续攀升，部分型号已出现交货周期延长和价格上调迹象。
“在AI算力领域，单台AI服务器电源的功率需求已从传统服务器的800W飙升至3000W以上，对高压高效率功率器件的用量增加了3-5倍。而在新能源汽车领域，800V平台渗透率快速提升，驱动SiC主驱模块供不应求。”王曙表示，“这些细分市场的需求爆发并非短期波动，而是技术迭代驱动的结构性增长，因此功率产品涨价弹性非常高。”
涨价逻辑：供需缺口与价值量提升
为何上述四大领域涨价弹性更高？王曙从供需两端逐一拆解：
从供给端看，高性能功率器件的制造门槛极高。以车规级SiC MOSFET为例，其衬底、外延、芯片设计、封装测试等环节均需达到车规级可靠性标准，全球仅有少数几家IDM巨头及头部代工厂具备稳定量产能力。而AI服务器电源所需的超结MOSFET，对开关频率、热阻和抗浪涌能力均有严苛要求，国内能批量供货的企业屈指可数。产能扩张周期长达18-24个月，短期内新增供给有限。
从需求端看，四大领域的增长确定性极强。AI算力方面，全球数据中心资本开支2024年预计同比增长超30%；新能源汽车方面，中国新能源车渗透率已突破50%，且单车功率器件价值量从传统燃油车的约60美元提升至纯电车的450美元以上；储能方面，大容量电站对高效率变流器的需求推动IGBT模块用量翻倍；高端工控领域，工业机器人和精密伺服驱动则对高压IGBT及IPM模块形成持续拉动。
“当需求增速远超供给增速时，涨价便成为市场均衡的必然结果。”王曙强调，“以某款车规级1200V SiC MOSFET为例，目前市场均价较2023年同期已上涨约10%-15%，且仍有上行空间。”
国产替代窗口期下的企业策略
王曙认为，本轮涨价既是挑战更是机遇。对于国内功率半导体企业而言，能否在AI算力、新能源车上实现技术突破并锁定大客户订单，将决定未来五年的行业地位。他透露，瑶芯微已在1200V SiC MOSFET和650V超结MOSFET两大核心产品线上取得关键进展，其产品已通过多家头部Tier1及电源厂商的认证，目前正加速推进车规级产线建设以应对订单增长。
“涨价弹性高意味着议价能力增强，但前提是产品性能能够满足客户对一致性和可靠性的要求。”王曙建议，国产厂商应避免陷入低端价格战，而要集中资源攻克高端应用的技术壁垒，与下游客户建立深度绑定关系。
行业展望：价格传导与生态重塑
业内人士分析，功率产品涨价将沿着产业链逐级传导。上游衬底和外延材料厂商、中游芯片设计及制造企业、下游系统集成商均将受到影响。短期内，具备高端产品量产能力的厂商将享受量价齐升的红利；中长期看，供给瓶颈逐步缓解后，价格将回归合理区间，但AI算力和新能源车领域的高价值量趋势不会改变。
据Yole预测，2027年全球功率半导体市场规模将超过800亿美元，其中SiC器件占比将从2023年的不足10%提升至25%以上。王曙的研判，无疑为正处于爬坡过坎期的中国功率半导体产业注入了一剂强心针。在国产替代与全球科技竞赛的双重主线之下，AI算力、新能源汽车、储能、高端工控这四大赛道，正成为功率器件“质变”与“价变”的核心引擎。