受多重因素叠加影响，美元指数3日出现显著下跌，盘中一度跌破104整数关口，为近两周以来新低。 截至纽约汇市尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.68%，收于103.85，单日跌幅创下11月中旬以来最大。
市场行情：美元承压走弱
当日外汇市场开盘后，美元指数即呈现震荡下行态势。亚洲交易时段，受隔夜美国经济数据不及预期影响，美元指数从104.20附近开始回落；欧洲时段跌幅进一步扩大，触及103.78的日内低点；进入纽约时段后，美元指数在103.80-103.95区间窄幅整理，最终收于103.85，较前一交易日收盘价104.56下跌0.71点。
主要非美货币全线上涨。欧元兑美元上涨0.74%，报1.0880，盘中一度触及1.0895的11月23日以来最高水平；英镑兑美元上涨0.61%，报1.2658；美元兑日元下跌0.55%，至149.80，日元连续第二个交易日走强。此外，澳元、新西兰元等商品货币也录得不同程度涨幅。
下跌原因：经济数据与政策预期双轮驱动
市场分析人士指出，本次美元指数下跌主要受到两大因素推动：一是美国宏观经济数据表现疲软，二是市场对美联储货币政策转向预期升温。
经济数据方面，美国劳工部当日公布的数据显示，10月职位空缺数量降至873.3万个，低于市场预期的930万个，创下2021年5月以来最低水平。这一数据被市场解读为劳动力市场正在降温，可能削弱工资上涨压力，进而降低通胀粘性。与此同时，美国11月ISM制造业采购经理人指数（PMI）录得46.7，连续第13个月处于收缩区间，显示制造业活动持续疲弱。两项数据叠加，促使投资者重新评估美国经济前景。
政策预期方面，数据公布后，联邦基金利率期货市场显示，美联储在12月13日议息会议上维持利率不变的概率从数据公布前的98%微调至99%，而市场对2024年首次降息时点的预期则从明年5月前移至明年3月。芝加哥商品交易所“美联储观察”工具显示，交易员预计明年3月降息的概率已升至约50%。在利率环境预期转变的背景下，美元作为高息货币的吸引力边际下降。
其他因素：全球央行政策分化
除美国自身因素外，其他主要经济体央行政策立场的变化也对美元构成压力。欧洲央行官员近日密集发表鹰派言论，暗示即便在欧元区经济疲软的情况下，仍有可能继续加息以抑制通胀。欧洲央行执委施纳贝尔表示，现在讨论降息为时过早，通胀风险依然偏向上行。这一表态强化了欧元与美元利差收窄的预期，推动欧元走强。
与此同时，日本央行近期释放的货币政策正常化信号也持续扰动汇市。日本央行行长植田和男在议会上表示，从明年春季开始，制定工资的谈判结果将成为调整货币政策的“重要因素”。市场预期日本央行可能在明年上半年退出负利率政策，推动日元空头回补。
市场影响与展望
美元指数下跌在多个市场引发连锁反应。大宗商品市场方面，以美元计价的国际油价和贵金属价格普遍上涨。纽约商品交易所黄金期货价格当日上涨1.3%，收于每盎司2070美元附近；布伦特原油期货上涨1.8%。新兴市场方面，MSCI新兴市场货币指数上涨0.6%，创近一个月最大单日涨幅，韩元、印尼盾等亚洲货币表现尤为突出。
展望后市，多位策略师认为美元短期可能继续承压。道明证券外汇分析师表示，美国经济数据持续走软与美联储政策转向预期叠加，可能推动美元指数进一步下探103整数关口。不过，也有观点提醒，在12月美联储利率决议前，市场可能保持谨慎。摩根大通外汇策略团队指出，若美国11月非农就业数据本周五（12月8日）表现强劲，美元或有反弹机会。
截至发稿，美元指数在103.85附近窄幅震荡，市场正在等待本周即将公布的美国11月非农就业数据这一关键事件，以判断美元短期走向。