国际油价突破关键关口，油气板块再成市场焦点——受中东地缘政治局势骤然升级影响，国际原油价格今日大幅走高，布伦特原油主力合约一度突破85美元/桶，日内涨幅超2.5%。受此提振，A股油气板块全线活跃，石油ETF易方达（159181）收盘大涨3.25%，领跑同类产品。油气概念股中，中国海油、中曼石油、准油股份等涨幅均超4%，短线资金加速涌入，行业热度持续升温。
地缘风险集中爆发，供给端忧虑重燃
本轮油价异动的直接推手来自中东地区。据新华社最新消息，霍尔木兹海峡附近发生涉及油轮的袭击事件，导致一艘悬挂巴拿马国旗的油轮受损。事发后，伊朗革命卫队宣布在该区域举行紧急军事演习，美国第五舰队亦加强巡逻。叠加此前也门胡塞武装对沙特石油设施发动无人机袭击，市场对中东原油运输通道安全的担忧急剧上升。
与此同时，俄乌冲突也传来新变量。乌克兰方面23日表示，已使用国产无人机对俄境内三座炼油厂实施打击，俄罗斯能源基础设施再度受损。据路透社统计，今年以来俄罗斯炼油产能已减少约8%，进一步收紧全球成品油供应。此外，OPEC+主要产油国伊拉克近期表示将自愿额外减产10万桶/日至6月底，多重供给收缩预期叠加地缘溢价，推动油价走出年内新高。
国际油价强势突破，技术面看涨信号明确
截至发稿，纽约商品交易所WTI原油期货主力合约报82.15美元/桶，上涨2.37%；伦敦布伦特原油期货报85.78美元/桶，涨幅2.52%。两大基准油价均创下2024年10月以来新高，且连续三个交易日站上关键均线。从技术面看，布伦特油价已突破84美元的箱体上沿，MACD指标呈现金叉发散状态，短期多头动能充沛。
高盛大宗商品研究团队今日更新报告指出，若霍尔木兹海峡通行受阻持续超过一周，油价可能在未来两周内冲击90美元关口。报告强调，目前全球闲置产能约400万桶/日，但主要集中在沙特和阿联酋，一旦局势失控，补充供应面临物流和政治双重阻碍。
石油ETF资金大幅流入，油气概念股集体走强
A股市场方面，油气板块全天领涨。申万石油石化指数上涨2.78%，资金净流入超25亿元。石油ETF易方达（159181）盘中成交额突破3.2亿元，较前一交易日放大近80%，换手率高达28%，显示资金抢筹意愿强烈。该ETF跟踪中证油气产业指数，前十大重仓股包括中国石油、中国海油、恒力石化、荣盛石化等，今日悉数收红。
个股层面，中国海油上涨4.12%，报33.65元，创近半年新高；中曼石油涨停，报22.18元，股价创历史新高；准油股份、通源石油涨幅分别达4.8%和5.2%。受益于油价上涨的化工品板块亦受到带动，宝丰能源、卫星化学等涨幅超3%。
机构观点：地缘溢价可能持续，但需警惕回调风险
多家机构发布研判认为，短线地缘情绪主导市场，油价易涨难跌。中信证券石油化工团队指出，当前油价中已包含约3-5美元/桶的地缘政治溢价，若冲突进一步扩大至涉及伊朗原油出口，溢价幅度可能翻倍。光大证券则提醒，当前ICE布伦特原油期货非商业净多头持仓已回升至近三个月高位，拥挤交易环境下，一旦停火谈判取得实质性进展，油价存在快速回吐风险。
后市展望：供需基本面偏紧，中期中枢有望上移
从基本面看，2025年全球石油市场仍面临供需缺口。OPEC最新月报预测，全球石油需求将在二季度达到日均1.035亿桶，较一季度增加180万桶/日，而供给端增量受限。美国能源信息署（EIA）数据显示，美国商业原油库存已连续三周下降，库欣地区库存更是降至2020年以来最低水平。夏季出行高峰即将来临，美国汽油需求预计将同比上升2%，进一步加剧炼厂购油竞争。
综合来看，地缘风险短期难以消退，叠加供给侧收缩与需求回暖，油价中期中枢或将上移至80-90美元/桶区间。石油ETF及相关油气概念股在当前宏观环境下具备较好配置价值，但投资者应密切关注中东局势变化及OPEC+后续产量政策，合理控制仓位。
风险提示：地缘政治冲突可能突然缓和；OPEC+增产超预期；全球经济衰退导致需求下滑；油价波动可能造成相关基金净值大幅回撤。投资有风险，入市需谨慎。