Alphabet第二季度营收1198亿美元 同比增长24% 云业务与广告收入齐飞

2024年7月25日，谷歌母公司Alphabet发布截至6月30日的2024财年第二季度财报。数据显示，Alphabet本季度营收高达1198亿美元，同比增长24%，超出市场预期；净利润为315亿美元，同比增长26%；每股摊薄收益2.58美元，同样高于分析师平均预测。这份亮眼的成绩单，不仅体现了搜索广告业务的持续强势，更凸显了云计算和人工智能（AI）投入带来的实质性收益。

广告业务稳健增长，搜索仍是“现金牛”

作为Alphabet的核心收入来源，谷歌广告业务本季度实现营收958亿美元，同比增长22%。其中，谷歌搜索及其他广告收入为678亿美元，同比增长23%；YouTube广告收入为87亿美元，同比增长21%；谷歌网络联盟广告收入为74亿美元，同比略有下滑，但整体占比已逐步降低。

分析师指出，尽管面临TikTok等社交平台的竞争，谷歌搜索广告依然保持着不可撼动的地位。受益于全球经济数字化加速以及零售、旅游等行业广告投放的强势反弹，搜索广告的点击量同比增长显著。此外，YouTube Shorts短视频广告的货币化能力持续提升，为广告收入增长贡献了新的增量。

云业务首次突破百亿美元，AI驱动盈利改善

备受市场关注的谷歌云业务本季度表现抢眼：营收达到112亿美元，同比增长35%，首次单季突破百亿美元大关；运营利润为4.12亿美元，较上年同期的1.5亿美元增长近两倍，但利润率仍处于相对低位。这标志着谷歌云正在从规模扩张转向利润导向，尤其在AI基础设施和生成式AI解决方案的推动下，企业客户对谷歌云服务的需求激增。

Alphabet CEO桑达尔·皮查伊在财报电话会上表示：“我们在AI领域的长期投资正在转化为实实在在的业务增长。谷歌云的全栈AI能力——从TPU芯片到Gemini大模型，再到Vertex AI平台——正帮助客户重构其商业逻辑。”目前，已有超过60%的全球知名独角兽企业使用谷歌云服务，且每季度新签合同金额连续保持两位数增长。

“其他投注”业务减亏，Waymo与DeepMind成为亮点

Alphabet旗下“其他投注”（Other Bets）业务本季度营收2.31亿美元，同比增长46%，运营亏损从去年同期的12.9亿美元收窄至10.7亿美元。其中，自动驾驶公司Waymo商业化提速，已在美国旧金山、洛杉矶、凤凰城等城市实现全无人驾驶叫车服务，周付费出行次数突破10万次。同时，DeepMind团队在蛋白质预测、材料科学等前沿领域的成果不断转化，部分已通过谷歌云对外提供解决方案。

资本支出与股东回报同步加码

本季度Alphabet资本支出为178亿美元，同比增长逾两倍，主要用于AI基础设施，包括数据中心建设、服务器购置以及TPU芯片的迭代研发。公司首席财务官Ruth Porat表示，2024全年资本支出将维持在350亿至400亿美元的高位，并预计“在高投资节奏下，AI业务的回报周期将比市场预期的更短”。

在回馈股东方面，Alphabet宣布董事会批准额外700亿美元的股票回购计划，并维持每股0.20美元的季度现金股息。财报发布后，公司盘后股价一度上涨逾3%，市值再次逼近2.5万亿美元。

展望：AI红利仍处早期，监管挑战不可忽视

展望第三季度，管理层预计营收增速将维持在20%-23%区间，但广告收入的季节性因素（如美国总统大选广告投放）可能带来额外提振。与此同时，美国司法部针对谷歌搜索垄断案的终裁意见将于今年秋天公布，可能对搜索结果呈现方式及广告定价机制产生长远影响。此外，欧盟《数字市场法案》要求谷歌在安卓设备和搜索结果页中提供更多选择，也给广告收入带来一定不确定性。

尽管压力重重，皮查伊在电话会结尾强调：“AI是我们有史以来最深度的平台转型。我们有信心，通过对技术创新与负责任治理的双重投入，Alphabet将持续引领下一个计算时代的到来。”这种底气，正写在1198亿美元的营收与34%的净利润率之中。