记者从多家公募基金公司获悉，首批北交所三个月持有期主题基金即将正式上报。根据监管安排，8家基金管理人将于7月24日同步向中国证监会递交产品申报材料。这标志着北交所主题基金产品线进一步丰富，投资者布局北交所优质标的将拥有更多灵活选择。

产品创新：缩短持有期，提升流动性

此次申报的北交所主题基金均为“三个月持有期”产品，与此前市场已有的两年定期开放型北交所主题基金形成差异化。三个月持有期的设计，意味着投资者在买入后需持有满三个月方可赎回，相较于此前两年定开的产品，流动性显著提升。业内人士指出，这一期限设置兼顾了投资者对资金灵活性的需求与基金经理对投资标的中期布局的稳定性，有助于吸引更多个人投资者参与北交所投资。

从基金类型来看，首批产品大概率仍为混合型基金，投资于北交所股票的比例将不低于非现金基金资产的80%。基金合同将明确约定对北交所上市公司的重点投资方向，涵盖信息技术、高端制造、生物医药、新能源等契合北交所定位的战略新兴产业。

管理人阵容：头部公募齐参与

据悉，此次参与上报的8家基金管理人多为公募行业头部机构，包括易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、富国基金、汇添富基金、嘉实基金和招商基金。这些公司此前均已发行过北交所主题产品，在旗下北交所主题基金运作中积累了较为丰富的投研经验，并在北交所核心标的的研究覆盖上形成了独特优势。

一位参与筹备的基金经理表示，三个月持有期的设计让基金经理能够更从容地进行中期布局，不必过分担忧短期赎回压力，同时相比两年封闭期又保留了足够的灵活性。“北交所上市公司以‘专精特新’中小企业为主，部分标的成长性强但股价波动较大，三个月持有期有助于投资者理性看待短期波动，分享企业成长红利。”

市场背景：北交所生态持续完善

自2021年11月开市以来，北京证券交易所已初步形成服务创新型中小企业的市场生态。目前北交所上市公司数量已超过200家，总市值突破4000亿元，其中国家级专精特新“小巨人”企业占比超过四成。随着做市商制度落地、融资融券业务启动，以及转板通道畅通，北交所市场的流动性和定价效率持续提升。

公募基金作为重要的机构投资者，在北交所市场中的作用日益凸显。截至2024年一季度末，公募基金持有北交所股票市值已超过200亿元，占比稳步提升。此次三个月持有期主题基金的推出，被视为监管层鼓励中长期资金入市、丰富北交所投资工具的又一重要举措。

专家观点：助力投资者把握北交所机遇

华泰证券金融产品研究团队分析认为，三个月持有期基金在灵活性与稳定性之间取得平衡，尤其适合对北交所长期前景看好、但又不愿锁定资金过久的投资者。当前北交所整体估值处于历史较低分位，部分优质公司已具备较高性价比，此时推出新产品恰逢其时。

此外，有市场人士指出，随着北交所与沪深市场互联互通机制不断深化，以及北交所上市公司质量持续提升，未来将有更多类型的公募产品聚焦北交所。预计此次首批三个月持有期基金上报后，有望在2025年三季度内完成募集并正式成立，为市场带来可观的增量资金。

截至发稿，8家基金管理人已就产品方案完成内部决策，相关材料正进行最后复核。7月24日当天，各公司将按统一要求向证监会递交申报材料，正式开启产品审核流程。