全球另类资产管理巨头黑石集团（Blackstone）近日向投资者披露，其面向高净值个人投资者的旗舰私募产品——黑石私募股权战略基金（Blackstone Private Equity Strategies Fund，以下简称“BXPE”）在5月份录得成立以来最佳单月表现。据知情人士透露，这一亮眼成绩的核心驱动力，源于该基金对人工智能初创公司Anthropic的战略性投资。

5月回报率创历史新高

黑石集团在致投资者的信函中表示，BXPE基金在5月份实现了约3.5%的净值增长，这一数字不仅超越了该基金自2021年设立以来的单月最高纪录，更显著跑赢了同期标普500指数约2.5%的涨幅。截至5月底，该基金今年以来的累计回报率已接近9%，展现出在复杂市场环境下的强劲韧性。

BXPE基金主要面向净资产在100万美元以上或年收入超过20万美元的合格投资者，最低认购门槛为10万美元。与黑石传统的机构级私募基金不同，BXPE采用“常青基金”结构，允许投资者在一定限制下进行季度赎回，为富裕个人提供了参与私募股权投资的便捷通道。

Anthropic投资成为关键引擎

消息人士指出，BXPE基金5月表现的最大贡献来自于其对Anthropic的持仓。Anthropic是由前OpenAI研究人员创立的AI安全公司，被视为OpenAI在通用人工智能领域最具实力的竞争对手之一。今年3月，Anthropic完成了由Menlo Ventures领投的45亿美元融资，估值在不到一年内从40亿美元飙升至超过150亿美元。

黑石通过BXPE基金参与了Anthropic的融资轮次，具体投资金额未予披露。鉴于Anthropic在AI安全与基础模型研发方面的领先地位，市场对其商业化前景给予了极高的估值溢价。5月期间，受Anthropic发布其新一代AI模型Claude 3系列并获得多家企业级客户采用的消息推动，该公司的估值在二级市场交易中进一步上扬，直接带动了投资该公司的基金净值提升。

黑石在给投资者的信中指出：“人工智能基础设施和模型开发是我们长期看好的投资主题。Anthropic的技术路线与我们在科技领域的布局高度契合，我们相信其在推动企业级AI应用落地方面拥有独特优势。”

私募股权拥抱AI时代

BXPE的亮眼表现并非孤例。多家华尔街另类资产管理公司近期纷纷加大了对AI领域的配置力度。阿波罗全球管理（Apollo Global Management）和KKR等同行也在各自的私募组合中增加了对生成式AI初创企业的敞口。据行业研究机构Preqin的数据，2024年第一季度，全球私募股权基金对AI相关公司的投资总额达到创纪录的127亿美元。

业内人士分析，黑石通过BXPE基金间接投资Anthropic，体现了其在高净值个人理财领域的创新策略——将机构级的投资机会零售化。传统上，像Anthropic这样的高增长科技公司仅向主权财富基金和大型养老基金开放融资；而通过BXPE的车型结构，富裕个人投资者得以参与这些备受追捧的科技项目。

恒星基金的表现与策略

BXPE基金自成立以来，经历了利率上升和市场波动加剧的考验。截至2024年4月，该基金的年化净回报率约为9.8%，略低于黑石旗舰私募股权基金的12.5%，但显著优于类似风险等级的理财替代产品。黑石表示，BXPE的资产配置重点放在科技、医疗保健和商业服务等具有长期增长潜力的领域，并保持约15%的现金储备以捕捉市场机会。

与此同时，该基金的波动性也值得关注。由于私募股权投资的流动性较低，BXPE的资产净值（NAV）计算包含了管理层的估值调整，可能出现较公开市场更大幅度的月度波动。

展望未来，黑石在致投资者的信函中表达了谨慎乐观的态度。公司表示将继续关注AI、能源转型和数字化基建等长期结构性趋势，“虽然宏观经济的不确定性依然存在，但通过精准的行业选择和主动管理，我们相信能够为投资者实现穿越周期的稳健回报。”

对于高净值投资者而言，BXPE基金5月的惊艳表现无疑是一个积极的信号——在传统资产类别普遍面临估值压力的当下，能够通过私募渠道提前布局最具爆发力的科技领域，或许是实现财富保值和增值的关键一环。