近期，一组来自韩国证券存托院的最新数据引发全球资本市场关注。今年上半年，韩国投资者累计净买入约合28亿美元的中国股票，其中人工智能相关板块成为绝对主力。A股半导体设备龙头北方华创、AI芯片领军企业寒武纪位居买入榜单前列，而在港股上市的腾讯控股、小米集团同样备受追捧。渣打银行在最新研报中指出，外资对中国科技资产的态度已“发生根本变化”。

韩国散户“组团”涌入中国AI赛道

具体数据显示，今年1-6月期间，韩国股民对中国股票的净买入规模达到约3.8万亿韩元，折合28亿美元。买入榜单前十位涵盖中国AI产业链各环节核心标的，其中北方华创以单日平均净买入超3500万美元位居首位，寒武纪紧随其后，日均净买入逾2500万美元。港股方面，腾讯控股、小米集团分别位列第三和第五位，金山云、中芯国际等AI基础设施相关公司同样获得大量资金涌入。

“韩国散户向来对科技股有很强敏感性，这次集中配置中国AI资产，或意味着他们看好中国在全球AI竞赛中已有实质性突破。”韩国未来资产证券分析师朴智勋表示。从持仓周期看，韩国投资者的持有期限普遍超过90天，显示出这些资金并非短期投机性质。

中国AI产业链“多点开花”激发全球投资者热情

分析人士指出，韩国资金大举流入的背后是中国AI产业链在多个环节实现突破。北方华创作为国内半导体设备龙头，在刻蚀、薄膜沉积等关键设备领域打破海外垄断，直接受益于AI芯片制造需求扩张。而寒武纪凭借自研AI芯片架构，在训练和推理场景中持续获得国内外客户认可。

渣打银行大中华区研究主管王卫在接受路透社采访时称，外资对中国科技资产的态度正在发生“根本变化”。“过去外资更多关注中国消费互联网，但如今，AI基础设施、半导体设备、算力芯片等硬科技领域正成为新的投资焦点。”他认为这种趋势具备长期可持续性。

全球资本重估中国AI价值

事实上，韩国股民的这一举动仅是全球资本重新评估中国AI价值的缩影。今年以来，北向资金在A股市场持续净买入AI相关个股，其中寒武纪、中际旭创、工业富联等标的均创下外资持股比例历史新高。与此同时，全球最大资管机构贝莱德、先锋领航等也纷纷上调中国AI板块投资权重。

市场人士认为，中国AI产业链的“性价比”优势是吸引外资的核心因素。与美股AI公司平均动辄40倍以上的市盈率相比，A股AI龙头企业多数市盈率在30倍以下，且营收增速普遍超过50%，估值与成长性的匹配度更具吸引力。

“韩国投资者只是先行者，预计下半年会有更多国际资本入场。”中信建投首席策略分析师陈果指出。不过他也提醒，AI赛道波动较大，投资者仍需关注技术商业化落地进度以及政策环境变化。

金融监管释放积极信号，AI产业生态加速形成

值得关注的是，监管部门近期持续释放稳定市场预期信号。中国证监会通过优化QFII/RQFII规则、扩大沪深港通标的范围等方式便利外资投资A股，而人工智能大模型备案制度的推进则为AI商业化厘清合规边界。首届中国-东盟人工智能合作论坛上，中方明确表示将扩大AI产业对外开放，鼓励跨境技术合作与资本流动。

中国信通院最新发布的《全球人工智能产业生态发展报告》预测，到2027年中国AI产业市场规模将突破8000亿美元，年均复合增长率超过20%。随着产业规模的扩大和应用场景的拓展，中国AI资产的全球吸引力有望持续提升。

与此同时，台积电、三星等全球半导体龙头也在加速扩张AI芯片产能，为整个产业链提供基础支撑。从设备到芯片，从算法到应用，一条连接韩国、中国乃至全球的AI产业生态正在加速形成，这或许正是韩国股民今年上半年大手笔布局中国AI资产的深层逻辑。