2024年5月14日，国内光模块龙头企业中际旭创（300308.SZ）正式披露港股招股说明书，拟在港交所主板上市。根据公告，本次H股发行的价格区间为每股最高不超过1010港元，计划全球发售不超过公司总股本10%的股份。这一消息在资本市场引起广泛关注，也标志着中际旭创国际化资本运作战略进入实质性阶段。
发行定价彰显信心
中际旭创此次港股发行定价上限设定为1010港元/股，这一价格较公司近期A股股价有着明显溢价。市场分析人士认为，高定价区间背后体现了公司对自身核心技术优势、行业领先地位以及未来成长空间的充分信心。
“1010港元的上限定价，既是对公司当前价值的认可，也是对市场预期的积极回应。”一位参与此次发行的投行人士对记者表示。据悉，中际旭创此次港股上市募集资金将主要用于扩大光模块产品产能、加强研发投入以及拓展海外市场。
值得注意的是，中际旭创此次赴港上市并非简单的“二次上市”，而是一家A股公司主动选择登陆香港资本市场，显示公司希望通过香港这一国际金融中心拓宽融资渠道、提升国际影响力。
光模块龙头地位稳固
作为全球领先的光模块供应商，中际旭创近年来在400G、800G高速光模块领域占据显著优势。受益于全球人工智能大模型算力需求的爆发式增长，公司2023年业绩表现亮眼。财报数据显示，2023年中际旭创实现营业收入约107亿元，同比增长约50%；归母净利润约21亿元，同比增长超过100%。
其中，800G高速光模块成为公司业绩增长的主要驱动力。伴随微软、谷歌、亚马逊等海外云厂商对AI基础设施的持续投入，中际旭创800G光模块出货量大幅增长，公司预计2024年该领域仍将保持高速增长态势。
“中际旭创在产品技术迭代、客户拓展以及产能布局方面均处于行业前列，这使其在全球光模块市场拥有较强的定价能力和议价权。”行业分析师指出。
港股市场迎来优质科技标的
对于中际旭创选择港股上市，业内人士普遍认为，这将为香港资本市场带来一个优质的高成长科技标的。近年来，香港交易所持续推进制度改革，吸引了一批内地优质科技企业赴港上市，而中际旭创的加入有望进一步丰富港股的“硬科技”板块。
香港作为全球重要的金融中心，聚集了大量国际投资机构和跨境资金。中际旭创登陆港股后，有望吸引更多国际长线资金的关注，提升公司股东结构的多元化和国际化程度。
全球化战略再进一步
中际旭创此次港股上市，也被视为公司全球化战略的重要一环。公司董事长在公开场合多次表示，中际旭创将坚持“技术领先、全球布局”的发展理念，致力于成为全球领先的光通信解决方案提供商。
目前，中际旭创已在泰国等海外地区布局生产基地，以更好地服务海外客户。港股上市所募集资金将部分用于海外产能扩张，为客户提供更加及时、稳定的产品交付服务。
“香港资本市场连接中国与世界，中际旭创选择在此上市，有利于公司进一步与国际标准接轨，提升品牌形象和公司治理水平。”一位长期跟踪公司的分析师指出。
市场反应与展望
在招股说明书披露后，中际旭创A股股价表现相对平稳。市场人士分析，由于港股发行规模仅占公司总股本的10%左右，对A股估值和流动性的影响有限。相反，港股上市有望提升公司的全球影响力，为A股价值发现提供支撑。
展望未来，随着AI算力需求的持续增长以及光模块向更高速率演进，中际旭创有望继续保持行业领先地位。港股上市将为公司提供更丰富的资本运作工具，助力其在全球竞争中占据更加主动的位置。
当然，投资者也需关注光模块行业竞争加剧、下游需求波动以及地缘政治风险等因素对公司的潜在影响。总体来看，中际旭创此次赴港上市，既是公司发展史上的重要里程碑，也是其迈向世界级科技企业的新起点。