本报记者 陈曦 北京报道
据知情人士透露，腾讯控股（00700.HK）近日与国产DRAM（动态随机存取存储器）龙头长鑫存储技术有限公司（以下简称“长鑫存储”）签署了一份总金额约200亿元人民币的长期供应协议。根据协议，长鑫存储将在未来数年内向腾讯提供包括DDR5、LPDDR5等在内的多款存储芯片产品，主要用于腾讯云数据中心、AI服务器以及消费级终端设备等业务板块。这是中国互联网企业与国产存储芯片制造商迄今为止达成的最大规模采购订单，被视为国产芯片在高端市场实现商业化落地的重要里程碑。
协议核心：锁定产能，共筑供应链安全
记者多方求证获悉，该协议并非一次性交易，而是一份覆盖2025年至2028年的框架性采购合同。腾讯每年将向长鑫存储采购约50亿元人民币的存储芯片，合同总价值约200亿元。协议中还包含优先供货权、联合研发条款以及价格浮动机制，旨在保障腾讯在人工智能大模型训练、云计算存储等场景下对高性能内存的稳定需求。
长鑫存储是目前国内唯一量产自主DDR5内存芯片的企业。该公司合肥基地已建成12英寸晶圆生产线，月产能接近15万片，良率持续提升。此次与腾讯的合作，意味着其产品首次大规模进入互联网巨头的核心供应链，此前长鑫存储的客户主要集中在PC OEM厂商与模组渠道商。
为何是腾讯？AI与云计算的“内存饥渴”
腾讯此次大手笔锁定国产存储产能，与其业务战略转型密切相关。随着腾讯混元大模型、视频号推荐算法、企业级SaaS服务等业务对算力需求的爆发式增长，腾讯云的数据中心扩容压力陡增。存储芯片（尤其是高带宽内存型DRAM）是服务器成本中仅次于CPU的关键组件。
据行业分析机构IDC数据，2024年中国AI服务器内存市场规模已突破600亿元，且仍以每年超过30%的速度增长。腾讯云目前是国内第二大公有云服务商，其自研的“星星海”服务器对国产化元器件有明确的替换路线图。此次与长鑫存储签约，既是为了对冲三星、SK海力士等韩国巨头在HBM（高带宽内存）领域对中国厂商的供货风险，也是响应国家“供应链自主可控”的政策号召。
长鑫存储的“翻身仗”：从亏钱到盈利的关键一跃
长鑫存储成立于2016年，历经多年技术攻关，于2023年量产DDR5芯片，但受限于品牌认知度和产能规模，此前主要在中低端市场打拼。2024年全球存储芯片价格回升，但中国本土互联网大厂更倾向于采购国际巨头产品。此次腾讯的200亿订单，相当于为长鑫存储提供了“黄金门票”：一方面，200亿元的规模足以覆盖其未来3年内约30%的产能，帮助其加快折旧成本回收；另一方面，腾讯的严格验证过程将倒逼技术升级，为其打入其他头部客户供应链树立标杆。
此前，长鑫存储已与华为、中兴等通信设备商有间接合作，但消费电子和互联网场景的开拓一直乏力。分析人士指出，腾讯的背书将显著提升长鑫存储在资本市场的估值。据估算，该协议或使长鑫存储2025年营收增幅超过80%，并首次实现年度盈利。
产业链影响：国产存储生态加速重构
这桩200亿交易也引发了连锁反应。一方面，三星、SK海力士在中国的市场份额可能受到挤压。过往中国互联网企业出于性能稳定性考虑，几乎100%依赖进口存储芯片。如今腾讯的“破冰”行动，可能带动字节跳动、阿里云等跟进采购国产芯片。另一方面，国产存储封测、设备材料企业也迎来利好。长鑫存储为满足腾讯订单，已启动新一轮设备招标，北方华创、中微公司等国产设备商有望受益。
但也有谨慎声音认为，国产存储芯片在高端服务器领域的稳定性验证周期较长，腾讯此次订单可能主要应用于非核心业务（如冷数据存储、视频转码等），而关键数据库仍保留国际芯片。此外，200亿合同尚需通过反垄断审查和供应链安全评估。
展望：中国存储的“登月时刻”？
“这一定是中国存储史上浓墨重彩的一笔。”半导体行业资深分析师王磊对记者表示，“过去我们常讲‘用市场换技术’，现在腾讯拿出真金白银，表明国产芯片已经跨越‘能用’阶段，进入了‘好用’的爬坡期。”不过他也提醒，长鑫存储在HBM3E等下一代产品上仍落后头号玩家2-3年，200亿订单只能算是一场中场胜利，真正的挑战在于持续迭代并守住成本优势。
截至发稿时，腾讯控股与长鑫存储均未就协议细节公开发表评论。但资本市场已率先作出反应：港股腾讯控股当日微跌0.3%，而长鑫存储的股东之一——合肥产投集团发行的债券价格小幅上扬。有消息称，双方将于近期联合举办发布会，届时或将披露更多技术合作细节。
（本报记者 李晨 对本文亦有贡献）